Vesting là gì? Tìm hiểu về quy trình phân phối đồng tiền và quyền lợi trong dự án Blockchain

1. Vesting là gì?

Vesting, hay còn gọi là quá trình trao quyền sở hữu token, là một khái niệm cốt lõi trong thế giới tiền mã hoá. Đây là cơ chế quản lý và phân phối token theo thời gian, giúp kiểm soát nguồn cung và cân bằng cung cầu trong thị trường. Ngoài ra, Vesting cũng giúp đảm bảo rằng nhóm sáng lập và nhà đầu tư có cam kết lâu dài với thành công của dự án.

Trong thị trường tài chính truyền thông, thuật ngữ “Vesting” đã xuất hiện từ khi các công ty áp dụng hình thức thưởng cho nhân viên bằng cổ phiếu để khuyến khích họ gắn bó với công ty trong khoảng thời gian đủ lâu thì có thể nhận được đầy đủ cổ phiếu. Hình thức này cũng gián tiếp làm giảm áp lực bán nếu trong trường hợp những nhân viên này bán cổ phiếu của họ cùng một lúc, gây ảnh hướng đến giá cổ phiếu của công ty.
Trong thị trường tiền điện tử, thuật ngữ “Vesting” lại mang ý nghĩa khác. Trong sự kiện chào bán token lần đầu, nhà đầu tư sẽ không bao giờ được nhận 100% số lượng. Thay vào đó, các dự án sẽ chỉ trả trước cho họ một phần, phần còn lại sẽ được trả vào thời gian xác định trong tương lai. Tuy khác về hình thức nhưng mục đích cũng nhằm đảm bảo nhà đầu tư sẽ cam kết lâu dài với dự án, và giảm thiểu rủi ro thao túng thị trường.

Trong không gian tiền mã hoá, Vesting thường được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh (smart contract). Hợp đồng thông minh tự động hóa việc chuyển giao tài sản dựa trên việc đáp ứng các điều kiện cụ thể, giống như cách máy bán hàng tự động pha chế đồ uống sau khi nhận tiền. Điều này đảm bảo rằng token chỉ được phát hành khi các điều kiện đã được đáp ứng, từ đó hạn chế quyền truy cập vào token trong thời gian khóa.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý về khả năng tồn tại của back-doors hoặc lỗ hổng trong hợp đồng thông minh, có thể cho phép truy cập vào token trước khi các điều kiện khóa được đáp ứng. Để tránh rủi ro này, các dự án uy tín thường thu hút các công ty kiểm toán hợp đồng thông minh để xác minh tính xác thực của hợp đồng.

2. Tại sao Vesting quan trọng?

Đối với các nhà đầu tư

Kế hoạch thanh toán token giúp nhà đầu tư xác định thời điểm thay đổi nguồn cung token, từ đó phân tích điểm vào và điểm ra trong hoạt động đầu tư.

Đối với đội nhóm

Vesting là một hình thức tạo động lực cho các thành viên trong dự án, khi họ biết rằng sự cống hiến và thành công của công ty sẽ mang lại lợi ích cá nhân cho họ trong tương lai

Ngoài ra, nhân viên và các bên liên quan được khuyến khích gắn bó lâu dài với công ty, vì họ chỉ có thể nhận đầy đủ quyền lợi sau một khoảng thời gian nhất định.

Đối với cộng đồng và người dùng

Vesting yêu cầu các dự án phải công khai cách thức phân phối token cho các bên liên quan, từ đó tăng cường tính minh bạch và trách nhiệm giữa nhà phát triển và cộng đồng.

Đối với các dự án DeFi, token gốc cũng đại diện cho quyền biểu quyết của cộng đồng đối với dự án mà họ hỗ trợ.

Đối với các dự án

Trong một số dự án, token gốc rất quan trọng trong việc vận hành mạng. Vì vậy, việc phát hành token cũng là một cách để thúc đẩy sự hoạt động bền vững của dự án.

Đối với thị trường

Vesting đóng vai trò như một cơ chế kiểm soát, giống như cách Ngân hàng trung ương kiểm soát lượng cung tiền tệ. Trong thị trường tiền điện tử, một nền kinh tế khỏe mạnh là nơi phần lớn token nằm trong quỹ dự trữ hoặc được cộng đồng nắm giữ và không được đưa ra thị trường. Điều này giúp giảm thiểu tình trạng đầu cơ và thao túng giá, tạo ra một thị trường ổn định và bền vững.

3. Vesting Schedule là gì?

Vesting Schedule là một hoạt động phân phối token đến chủ dự án, nhà đầu tư đội ngũ phát triển và cộng đồng theo lịch trình định sẵn. Qua đó ngăn chặn việc bán tháo token ngay sau khi giá tăng, nhằm ổn định giá cả và giảm biến động thị trường.

Lịch trình này có thể được thiết lập theo nhiều cách khác nhau bởi các nhà phát hành token. Chúng cũng có thể đặt một số điều kiện nhất định để đảm bảo tính minh bạch và tránh sự lạm dụng từ phía người dùng.

Lịch trả token của một dự án sẽ cung cấp thời gian mà token của dự án được mở khoá cho từng hạng mục trong tokenomics như VC, Public Sale, Marketing,... Các dự án thường sẽ công bố lịch trả token chung với tokenomics để các nhà đầu tư có đầy đủ thông tin nhằm đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.

4. Các công cụ theo dõi Vesting

4.1. VestLab

Ưu điểm:

Minh bạch: Vestlab cung cấp thông tin chi tiết và minh bạch về lịch trình mở khóa token, giúp người dùng dễ dàng theo dõi và quản lý đầu tư của mình.
Dữ liệu đa dạng: Công cụ này tổng hợp dữ liệu từ nhiều dự án khác nhau, cho phép người dùng so sánh và phân tích hiệu quả.
Giao diện thân thiện: Vestlab có giao diện người dùng trực quan, giúp việc tìm kiếm và xem thông tin trở nên thuận tiện hơn.

Nhược điểm:

Hạn chế về dữ liệu: Mặc dù cung cấp thông tin đa dạng, Vestlab không hiển thị số liệu về vốn hóa thị trường, điều này có thể làm giảm khả năng phân tích toàn diện.
Không hỗ trợ tất cả token: Vestlab không hỗ trợ theo dõi tất cả các token trên thị trường, do đó người dùng cần theo dõi thủ công cho những token không được liệt kê.

4.2. DropsTab

Ưu điểm:

Tính năng nổi bật: DropsTab cung cấp các tính năng theo dõi lịch trình mở khóa token (Token Unlock) và phân phối token (Token Vesting) một cách chi tiết và minh bạch.
Giao diện thân thiện: Với giao diện người dùng thân thiện, DropsTab giúp người dùng dễ dàng tìm kiếm và theo dõi thông tin cần thiết.
Cập nhật thông tin: DropsTab thường xuyên cập nhật dữ liệu mới nhất, giúp người dùng nắm bắt thông tin chính xác và kịp thời.

Nhược điểm:

Hỗ trợ hạn chế: Một số token không được hỗ trợ trên DropsTab, buộc người dùng phải theo dõi thủ công.
Thiếu số liệu vốn hóa: DropsTab không hiển thị các số liệu về vốn hóa thị trường (Market Cap), điều này có thể làm giảm khả năng phân tích toàn diện cho nhà đầu tư..

5. Kết luận

Vesting không chỉ là công cụ quản lý tài chính thông minh mà còn là chiến lược cốt lõi trong việc xây dựng một nền tảng đầu tư bền vững, đáng tin cậy cho thị trường tiền mã hoá. Đối với các nhà đầu tư, việc hiểu rõ về cách thức và lịch trình Vesting của dự án được xem là bước quan trọng đầu tiên trong quá trình đầu tư thông minh và có trách nhiệm. Điều này không chỉ giúp họ đánh giá được tiềm năng của dự án mà còn quản lý rủi ro một cách hiệu quả.

Hy vọng bài viết trên đã giúp bạn hiểu rõ hơn về thuật ngữ Vesting. Hãy tiếp tục theo dõi website của chúng tôi để cập nhật thêm nhiều thông tin hữu ích khác nhé.

Đọc thêm: