Gần 4 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum sắp hết hạn

Bitcoin và Ethereum đáo hạn hợp đồng với quy mô lớn

Theo dữ liệu từ nền tảng Deribit, có khoảng 30.750 hợp đồng quyền chọn Bitcoin, tương đương 3.1 tỷ USD, sẽ hết hạn trong ngày hôm nay (6/6/2024). Trong khi đó, Ethereum có tới 240.054 hợp đồng, trị giá 588 triệu USD, cũng sẽ đáo hạn cùng thời điểm.

Tỷ lệ put-to-call của Bitcoin ở mức 0.7 và Ethereum là 0.63, cho thấy nhiều nhà giao dịch đang kỳ vọng giá tăng – vì quyền chọn Call (mua) chiếm ưu thế hơn Put (bán).

Tuy nhiên, cả hai đồng tiền này hiện đang giao dịch dưới mức “max pain" – tức mức giá mà tại đó các bên tham gia quyền chọn chịu thiệt hại ít nhất:

Bitcoin: 105,000 USD (giá hiện tại: 102,769 USD)

*Quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn. Nguồn: Deribit*

Ethereum: 2,575 USD (giá hiện tại: 2,456 USD)

*Quyền chọn Ethereum sắp hết hạn. Nguồn: Deribit*

Quyền chọn đáo hạn có thể kích hoạt biến động

Việc quyền chọn hết hạn thường khiến giá biến động mạnh, đặc biệt khi nhiều hợp đồng được thiết lập quanh các ngưỡng quan trọng. Trong bối cảnh hiện tại, một động thái đột ngột từ cá voi hoặc dòng tiền mới có thể đẩy thị trường về lại mức cân bằng hoặc gây ra biến động bất ngờ.

Dù vậy, mức biến động hiện tại vẫn đang thấp, khiến nhiều nhà giao dịch thận trọng. Một số đang bán quyền chọn Call ngắn hạn quanh mức 108,000 – 109,000 USD, thể hiện niềm tin rằng Bitcoin sẽ không vượt qua vùng kháng cự này trong thời gian tới.

Tâm lý thị trường: Thận trọng trong ngắn hạn, kỳ vọng tăng về cuối năm

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn đang “ngồi ngoài”, chờ đợi một cú điều chỉnh sâu hơn trước khi vào các vị thế dài hạn. Tuy nhiên, cũng có nhiều tín hiệu cho thấy niềm tin vào đợt tăng giá trong quý 3 và quý 4 đang mạnh dần.

Điển hình là một giao dịch quyền chọn lớn nhất từ trước đến nay vừa được ghi nhận, trị giá 1.19 tỷ USD, liên quan đến 11,350 BTC. Giao dịch này chia làm hai phần:

Spread tăng giá cho tháng 9 – đặt cược rằng Bitcoin sẽ tăng và biến động mạnh hơn vào cuối năm.
Bán quyền chọn Call tháng 7 – cho thấy kỳ vọng thấp về việc giá Bitcoin tăng trong ngắn hạn.

Kết Luận

Việc gần 4 tỷ USD quyền chọn đáo hạn trong cùng một ngày là sự kiện không thể xem nhẹ. Dù thị trường đang khá yên ắng, nhưng “cơn sóng ngầm” từ các hợp đồng này có thể gây ra biến động bất ngờ trong vài ngày tới.

Với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, đây là lúc cần theo dõi sát hành vi giá và khối lượng giao dịch. Còn với trader chuyên nghiệp, đây chính là cơ hội để quan sát dòng tiền lớn và chuẩn bị cho giai đoạn sôi động hơn trong quý 3/2025.

Đọc thêm: