Naver Financial chi 10,3 tỷ USD thâu tóm công ty mẹ Upbit

Thương vụ hoán đổi cổ phiếu trị giá 15,1 nghìn tỷ won

Theo báo cáo công bố ngày thứ Tư, Naver Financial sẽ phát hành 87,56 triệu cổ phiếu mới để hoán đổi với toàn bộ cổ phần của Dunamu. Với mức định giá khoảng 15,1 nghìn tỷ won (10,3 tỷ USD), Dunamu sẽ trở thành công ty con sở hữu 100% của Naver Financial sau khi giao dịch hoàn tất.

Tỷ lệ hoán đổi được xác định thông qua phương pháp định giá dòng tiền chiết khấu (DCF) do tổ chức độc lập thực hiện. Kết quả đưa ra tỷ lệ giá trị doanh nghiệp 1 : 3,064569, và sau khi điều chỉnh theo lượng cổ phiếu lưu hành, tỷ lệ cuối cùng được chốt ở mức 1 : 2,5422618.

Dunamu hiện đang thống trị thị trường giao dịch tài sản số tại Hàn Quốc. Trong năm tài chính gần nhất, công ty báo cáo tổng tài sản 10,4 tỷ USD và 4 tỷ USD vốn chủ sở hữu, cho thấy sức mạnh tài chính đáng kể của hệ sinh thái Upbit.

Cổ đông sẽ bỏ phiếu vào tháng 5/2026

Thương vụ sẽ được trình lên cổ đông của cả Naver Financial và Dunamu vào ngày 22/5/2026, và nếu được thông qua, việc trao đổi cổ phiếu sẽ diễn ra vào 30/6/2026.

Cổ đông phản đối thương vụ có quyền yêu cầu Naver Financial mua lại cổ phần với mức giá 117 USD mỗi cổ phiếu, trong giai đoạn từ 22/5 đến 11/6/2026.

Thỏa thuận cũng cho phép cả hai bên hủy giao dịch nếu tổng giá trị yêu cầu mua lại vượt quá 814 triệu USD, trừ khi đôi bên thống nhất điều chỉnh ngưỡng.

Ngoài ra, thương vụ cần phải vượt qua hàng loạt phê duyệt pháp lý, bao gồm:

Rà soát tập trung kinh tế của Ủy ban Thương mại Công bằng Hàn Quốc (KFTC)
Phê duyệt thay đổi cổ đông lớn theo Luật Bảo vệ và Sử dụng Thông tin Tín dụng.

Báo cáo cũng lưu ý khả năng trì hoãn hoặc thay đổi tiến độ do phụ thuộc vào quy trình phê duyệt của các cơ quan quản lý.

*Upbit là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Hàn Quốc.*

Naver chuẩn bị tấn công mảng stablecoin

Thông tin về thương vụ này lần đầu được tiết lộ từ tháng 9, khi xuất hiện báo cáo rằng Naver Financial đang lên kế hoạch phát triển stablecoin neo theo đồng won (KRW) sau khi mua lại Dunamu. Đây được xem là bước quan trọng giúp Naver mở rộng dịch vụ tài chính số và cạnh tranh trực tiếp trong lĩnh vực stablecoin đang phát triển nhanh tại châu Á.

Sự kiện diễn ra trong bối cảnh môi trường pháp lý đối với tài sản số tại Hàn Quốc trở nên tích cực hơn. Tháng 6 vừa qua, 8 ngân hàng lớn của Hàn Quốc thông báo kế hoạch phát hành stablecoin neo theo KRW vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026.

Động lực này xuất phát từ chính quyền Tổng thống Lee Jae-myung, người có lập trường cởi mở hơn với tài sản số và đổi mới tài chính.

Kết luận

Thương vụ Naver Financial chi 10,3 tỷ USD thâu tóm công ty mẹ Upbit đánh dấu bước ngoặt quan trọng đối với ngành tài chính số Hàn Quốc. Nếu được phê duyệt, Naver không chỉ củng cố vị thế trong lĩnh vực fintech mà còn mở đường cho chiến lược mở rộng sang stablecoin và các dịch vụ blockchain trong tương lai.

Đọc thêm: