Phe bò áp đảo, open interest quyền chọn Bitcoin vượt mốc 63 tỷ USD

Open interest Bitcoin đạt đỉnh lịch sử

Theo thống kê, sàn Deribit ghi nhận riêng 50 tỷ USD OI, trong đó các hợp đồng put ở mức giá 100.000 USD bắt đầu xuất hiện nhiều hơn. Tuy nhiên, các hợp đồng call ở vùng giá 120.000 – 140.000 USD vẫn chiếm ưu thế áp đảo, thể hiện kỳ vọng rằng giá Bitcoin có thể tiếp tục tăng mạnh trong ngắn hạn.

Open interest là chỉ số thể hiện tổng giá trị các hợp đồng quyền chọn đang mở mà chưa được tất toán hoặc đáo hạn, và thường được coi là thước đo về mức độ quan tâm và dòng tiền đầu cơ trong thị trường phái sinh. Mức kỷ lục 63 tỷ USD hiện nay cho thấy mức độ tham gia của nhà đầu tư vào các sản phẩm phái sinh crypto đang ở quy mô chưa từng có.

Tâm lý thị trường nghiêng về phe bò

Theo Deribit, hiện có khoảng 5,1 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ Sáu tuần này, với tỷ lệ put/call ở mức 1,03 – thể hiện trạng thái tương đối cân bằng giữa phe mua (call) và phe bán (put).

Mức “max pain” – tức giá mà tại đó phần lớn hợp đồng sẽ chịu lỗ – đang nằm quanh 114.000 USD. Điều này cho thấy dù thị trường có sự thận trọng nhất định, phe bò vẫn đang kiểm soát xu hướng chính.

Việc open interest tăng cao không chỉ phản ánh niềm tin của thị trường vào xu hướng tăng giá, mà còn cho thấy thanh khoản phái sinh Bitcoin đang được cải thiện rõ rệt. Khối lượng hợp đồng lớn đồng nghĩa với việc nhiều tổ chức và trader chuyên nghiệp đang tham gia tích cực hơn, đẩy thị trường phái sinh crypto tiến gần hơn với quy mô của tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, các chuyên gia cũng cảnh báo rằng mức OI cao kỷ lục có thể làm gia tăng rủi ro biến động mạnh khi hợp đồng đáo hạn. Nếu giá Bitcoin di chuyển nhanh về gần vùng 114.000 USD – mức “max pain” hiện tại thì có thể xảy ra hiệu ứng thanh lý hàng loạt và dao động giá mạnh trong ngắn hạn.

Tổng kết

Sự gia tăng mạnh mẽ của open interest quyền chọn Bitcoin là dấu hiệu tích cực về mặt thanh khoản và niềm tin thị trường, song cũng đi kèm rủi ro khi các vị thế đòn bẩy lớn tập trung vào vùng giá cao. Trong ngắn hạn, xu hướng vẫn đang nghiêng về phe bò, nhưng bất kỳ cú điều chỉnh mạnh nào cũng có thể kích hoạt chuỗi phản ứng phái sinh phức tạp.

Giới quan sát nhận định, nếu Bitcoin duy trì được đà ổn định trên 110.000 USD trong tuần này, động lực tăng lên 120.000 USD – 130.000 USD hoàn toàn có thể xảy ra. Ngược lại, nếu xuất hiện áp lực chốt lời hoặc dữ liệu vĩ mô bất lợi, mức OI cao có thể trở thành con dao hai lưỡi, khiến biến động giá trở nên khó lường.

Đọc thêm: