English
Theo công bố từ Securitize - đơn vị phát hành và đối tác token hóa của quỹ, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) đã hoàn tất việc phân phối 100 triệu USD lợi nhuận lũy kế kể từ khi ra mắt. Khoản lợi nhuận này đến trực tiếp từ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và được trả cho nhà đầu tư thông qua blockchain.
Ra mắt vào tháng 3/2024, BUIDL là quỹ thị trường tiền tệ token hóa đầu tiên của BlackRock. Ban đầu, quỹ được triển khai trên Ethereum, sau đó mở rộng sang nhiều blockchain khác nhằm phục vụ nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư tổ chức trong hệ sinh thái crypto.
Về bản chất, BUIDL đầu tư vào các tài sản ngắn hạn, ít rủi ro như tín phiếu Kho bạc Mỹ, hợp đồng repo và các tài sản tương đương tiền mặt. Nhà đầu tư mua token BUIDL được neo theo USD và nhận lợi nhuận định kỳ trực tiếp onchain, tương tự như cách vận hành của một quỹ thị trường tiền tệ truyền thống nhưng được số hóa hoàn toàn.
Những điểm chính nhà đầu tư crypto cần lưu ý:
-
BUIDL đã chi trả 100 triệu USD lợi nhuận thực, đến từ trái phiếu Kho bạc Mỹ
-
Token quỹ được neo theo USD, giúp giảm biến động so với crypto thông thường
-
Lợi nhuận được phân phối trực tiếp onchain, minh bạch và tự động
-
Quỹ đã mở rộng sang nhiều blockchain như Solana, Aptos, Avalanche, Optimism
-
Quy mô quỹ đã vượt 2 tỷ USD, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của tổ chức
Việc đạt mốc 100 triệu USD chi trả là một cột mốc quan trọng, bởi đây không phải lợi nhuận “trên giấy” mà là dòng tiền thật được tạo ra từ tài sản truyền thống và phân phối thông qua hạ tầng blockchain. Điều này cho thấy chứng khoán token hóa hoàn toàn có thể tái hiện đầy đủ các chức năng của sản phẩm tài chính truyền thống, từ sinh lợi, quản lý tài sản đến phân phối thu nhập.
Bên cạnh đó, BUIDL cũng cho thấy những lợi thế rõ ràng của blockchain trong tài chính, bao gồm thời gian thanh toán nhanh hơn, dữ liệu sở hữu minh bạch và khả năng lập trình sẵn việc chia lợi nhuận. Đây là những yếu tố đang thúc đẩy các công ty quản lý tài sản lớn và tổ chức tài chính truyền thống nghiêm túc hơn với mảng tài sản thực được token hóa (RWA).
Quỹ tiền tệ token hóa tăng trưởng nhanh, nhưng không thiếu rủi ro
Các quỹ thị trường tiền tệ token hóa đang trở thành một trong những mảng phát triển nhanh nhất trong thị trường RWA onchain. Với nhà đầu tư crypto, đây được xem là cầu nối giữa lợi suất ổn định của tài chính truyền thống và sự linh hoạt của blockchain.
Một số chuyên gia cho rằng các sản phẩm này có thể cạnh tranh trực tiếp với stablecoin trong vai trò lưu trữ giá trị và sinh lợi. Tháng 7 vừa qua, chiến lược gia Teresa Ho của J.P. Morgan nhận định rằng quỹ tiền tệ token hóa vẫn giữ được sức hấp dẫn của “tiền mặt như một loại tài sản”, ngay cả khi stablecoin được kỳ vọng bùng nổ nhờ các khung pháp lý mới như Đạo luật GENIUS.
Tuy nhiên, sự tăng trưởng nhanh cũng đi kèm với cảnh báo rủi ro. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) gần đây lưu ý rằng các quỹ tiền tệ token hóa có thể phát sinh rủi ro về vận hành và thanh khoản, đặc biệt khi chúng ngày càng được sử dụng làm tài sản thế chấp trong hệ sinh thái tài sản số.
Trong bối cảnh đó, BUIDL của BlackRock đang được xem như một “bài test thực tế” quan trọng, cho thấy tài chính token hóa không chỉ là xu hướng, mà đã bắt đầu trở thành một phần của hệ thống tài chính toàn cầu.
_thumb_720.jpg)
