Dự phóng trend DeFi năm 2025 và top những dự án tiềm năng cho nhà đầu tư

Delphi Digital - công ty dẫn đầu trong lĩnh vực nghiên cứu & phân tích insight ngành crypto vừa công bố báo cáo "DeFi Year Ahead", trong đó tổng hợp những điểm nhấn cho thấy tốc độ đổi mới trong DeFi đang diễn ra nhanh chóng, từ stablecoin chia sẻ doanh thu đến giao dịch dựa trên ý định (intent-based execution).

DeFi is regaining momentum as attention shifts back to utility. From stablecoins to intent-based execution, innovation is accelerating.

Here are 10 key insights from our DeFi Year Ahead report.

🧵 pic.twitter.com/1U1GN4INFg
— Delphi Digital (@Delphi_Digital) February 13, 2025

1. Những dự phóng về trend DeFi trong năm 2025

1.1. Những xu hướng quan trọng của DeFi 2025

Dưới đây là tổng hợp những xu hướng của DeFi trong năm 2025 theo báo cáo của Delphi Digital:

1 - Consumer DeFi sắp trở thành hiện thực

Trước đây, các thẻ tiền điện tử (crypto-native cards) chủ yếu là cầu nối off-ramp, tuy nhiên giờ đây chúng đang dần tiến hóa thành các ví thông minh tự quản lý và tích hợp sâu vào DeFi. Các dự án như Gnosis Pay, Argent, và Fuse Wallet đang phát triển các tính năng chi tiêu có lập trình, nạp tiền tự động và tích hợp với các giao thức cho vay, giúp mang lại trải nghiệm tài chính phi tập trung gần gũi và tiện lợi hơn bao giờ hết.

2 - zkTLS: Bước nhảy vọt trong bảo mật DeFi

Công nghệ zkTLS (Zero-Knowledge TLS) cho phép chứng minh dữ liệu nhạy cảm trên chuỗi mà không tiết lộ thông tin cá nhân. Những ứng dụng thực tiễn của zkTLS đang góp phần nâng cao độ bảo mật và đẩy nhanh sự áp dụng của DeFi vào các lĩnh vực tài chính truyền thống. Các dự án như 3Jane (cho vay tín dụng), Camp Network (cải thiện trải nghiệm người dùng), và Showdown (game Web2) đang ứng dụng zkTLS để mở rộng DeFi sang các thị trường mới.

3 - Stablecoin chia sẻ doanh thu, thay đổi cuộc chơi

Trước đây, các tổ chức phát hành stablecoin thu lợi nhuận từ lãi suất dự trữ, nhưng xu hướng mới đang dần thay đổi cách chia sẻ giá trị này. Các stablecoin mới như M0, AUSD, và Paxos USDG đang khuyến khích sự tích hợp từ các ví và nền tảng DeFi, giúp phân quyền hóa việc phát hành stablecoin và gia tăng độ linh hoạt trong hệ sinh thái. Điều này không chỉ giúp người dùng hưởng lợi mà còn tạo động lực cho các nền tảng tài chính phi tập trung hợp tác chặt chẽ hơn.

DeFi — *Stablecoin chia sẻ doanh thu, thay đổi cuộc chơi*

4 - Chuyển dịch giá trị từ giao thức sang giao diện người dùng

Những nền tảng nắm giữ quyền kiểm soát dòng lệnh đang ngày càng có vai trò quan trọng trong việc phân phối giá trị. Các giao diện như Jupiter Exchange và Phantom đang tìm cách tối ưu hóa lợi nhuận từ dòng lệnh và tái cấu trúc cách phân bổ giá trị trong DeFi. Khi thị trường MEV (Maximal Extractable Value) trưởng thành, sự cạnh tranh sẽ không còn tập trung vào các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mà sẽ chuyển hướng sang các giao diện có lợi thế phân phối mạnh mẽ.

5 - 2024 - 2025: Sự bùng nổ của DEX và bộ tổng hợp giao dịch

Khối lượng giao dịch trên DEX đang gia tăng đáng kể, trong khi các bộ tổng hợp giao dịch ngày càng trở nên tinh vi hơn. Các dự án nổi bật bao gồm:

Angstrom: Tập trung vào chống MEV và LVR (Loss Versus Rebalancing).
Bunni v2: Cải thiện chiến lược cung cấp thanh khoản thụ động.
Whetstone: Đổi mới cách thức ra mắt token thông qua Doppler.

6 - Uniswap chuẩn bị cho một năm bùng nổ

Uniswap không còn chỉ là một sàn DEX mà đang dần trở thành nền tảng thanh khoản cốt lõi của DeFi. Một số điểm nổi bật trong chiến lược của Uniswap bao gồm:

Uniswap v4: Cải tiến với Hooks hỗ trợ tùy chỉnh AMM, quản lý LP tự động và lệnh nâng cao.
Unichain: Blockchain chuyên dụng cho DeFi, tối ưu hóa tốc độ và chống MEV.
UniswapX: Có thể trở thành lớp thực thi dựa trên ý định thống trị trong DeFi.

7 - Giao dịch DeFi chuyển hướng sang mô hình phân mảnh và tốc độ cao

Các kiến trúc DEX thế hệ mới đang tối ưu hóa thanh khoản, cải thiện chất lượng thực thi và bảo vệ người dùng khỏi MEV. Một số dự án tiêu biểu gồm:

Valantis Labs: Phát triển khung DEX mô-đun.
Arrakis Finance: Kết hợp dòng lệnh off-chain qua RFQs để bảo vệ LP.
0xfluid: Sử dụng "tài sản thế chấp thông minh" để tối ưu hóa phí và cung cấp LP có đòn bẩy.

*Giao dịch DeFi chuyển hướng sang mô hình phân mảnh và tốc độ cao*

8 - Thị trường dự đoán đang mở rộng ra ngoài lĩnh vực đầu cơ

Các nền tảng như Limitless và Truemarkets đang mở rộng thị trường dự đoán bằng cách kết hợp trí tuệ nhân tạo (AI) và quản trị phi tập trung, giúp cải thiện tính minh bạch và công bằng.

9 - Starknet đang có nhiều yếu tố thuận lợi

Dù vẫn còn nhiều thách thức, nhưng Starknet tiếp tục mở rộng với chi phí giao dịch thấp, staking và hệ sinh thái đa dạng. Các yếu tố thúc đẩy sự phát triển của Starknet bao gồm:

Rollups Bitcoin giúp Starknet trở thành Layer 2 hàng đầu cho BTC.
Chi phí blob thấp mang lại lợi thế so với các Layer 2 khác.
Game on-chain đang nổi lên như một động lực tăng trưởng mới.

1.2. Tin tức thúc đẩy trend DeFi bùng nổ

Vào ngày 5 tháng 2 năm 2025, Jito Labs và Multicoin Capital đã có buổi làm việc với Lực lượng đặc nhiệm crypto của SEC để thảo luận về tiềm năng tích hợp staking vào danh mục đầu tư crypto. Cuộc họp tập trung vào hai nội dung chính:

1 - Bổ sung staking vào danh mục đầu tư crypto – Đánh giá lợi ích của staking trong việc nâng cao bảo mật và tạo giá trị gia tăng cho nhà đầu tư.

2 - Các mô hình triển khai staking – Cân nhắc giữa hai phương án:

Staking một phần tài sản crypto trong quỹ nhưng vẫn đảm bảo tính thanh khoản.
Sử dụng các token đại diện như JitoSOL để vừa tham gia staking vừa duy trì khả năng giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Nếu những đề xuất này được thông qua, đây có thể là bước ngoặt lớn thúc đẩy sự phát triển của các dự án Liquid Staking và Restaking, góp phần định hình làn sóng đổi mới tiếp theo trong hệ sinh thái DeFi.

Jito Labs và Multicoin Capital đã có buổi làm việc với Lực lượng đặc nhiệm crypto của SEC — *Jito Labs và Multicoin Capital làm việc với Lực lượng đặc nhiệm crypto của SEC*

1.3. Những thách thức còn tồn đọng

Theo Delphi Digital, mặc dù tiềm năng của DeFi rất lớn, nhưng vẫn có một số trở ngại:

Onboarding: Hạn chế hỗ trợ từ các sàn giao dịch tập trung (CEX) khiến việc tiếp cận DeFi trở nên phức tạp.
Thiếu động lực từ token: Nhiều giao thức hàng đầu chưa có token hoặc chương trình điểm thưởng, làm giảm động lực tham gia của người dùng.

2. Top những dự án DeFi tiềm năng

Với sự trở lại mạnh mẽ của DeFi, nhiều dự án đang vươn lên dẫn đầu trong các lĩnh vực quan trọng như Restaking, Liquid Staking, Lending/Borrow và Stablecoin. Dưới đây là những cái tên đáng chú ý trên từng hệ sinh thái lớn:

Hệ Ethereum:

EigenLayer: Dự án số một về Restaking, đóng vai trò quan trọng trong việc định hình xu hướng Restaking.
ETHFI: Dự án tiên phong ra mắt Restaking trên Ethereum.
Lido (LDO) & Rocket Pool (RPL): Hai nền tảng hàng đầu trong lĩnh vực Liquid Staking.
Fluid (trước đây là Instadapp, INST): Đang phát triển mạnh mẽ trong mảng Lending/Borrow.
Ethena (ENA): Nền tảng phát hành stablecoin, mang đến giải pháp ổn định cho hệ sinh thái.

Hệ Solana:

Jito: Dự án hàng đầu về Restaking trên Solana.
Kamino: Đang mở rộng tầm ảnh hưởng trong lĩnh vực Lending/Borrow.
Marinade: Một trong những nền tảng Liquid Staking hàng đầu của Solana

Hệ BNB Chain:

Kernel: Dự án tiên phong trong mảng Restaking trên BNB Chain.
Lista: Kết hợp giữa Lending và Stablecoin, mang đến giải pháp tài chính linh hoạt.
Venus: Một trong những nền tảng Lending/Borrow lớn nhất trên BNB Chain.

Lưu ý: Nhà đầu tư nên tự nghiên cứu, phân tích và tự đưa ra quyết định đầu tư. Với chiến lược an toàn, bạn có thể tập trung vào các dự án lớn trong từng hệ sinh thái và DCA để tối ưu hóa lợi nhuận, giảm thiểu rủi ro trong dài hạn. Trên đây là những dự án tiềm năng có thể tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư.

3. Kết luận

Từ báo cáo của Delphi Digital có thể thấy rằng DeFi đang trên đà hồi phục mạnh mẽ nhờ những cải tiến về công nghệ và mô hình kinh doanh. Việc tập trung vào những dự án lớn trong từng hệ sinh thái sẽ là chiến lược hợp lý để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Trong năm 2025, DeFi hứa hẹn sẽ có nhiều bước tiến lớn, đưa tài chính phi tập trung tiến gần hơn đến việc thay đổi cách con người tiếp cận và sử dụng các dịch vụ tài chính.

Đọc thêm: