Giao dịch trên Hyperliquid: Vì sao 86% trader đang lỗ?

Hyperliquid tăng trưởng mạnh, nhưng đa số trader vẫn lỗ nặng

Hyperliquid đang nhanh chóng trở thành một trong những nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung (perps DEX) nổi bật nhất trong lĩnh vực DeFi. Tuy nhiên, đằng sau sự tăng trưởng mạnh mẽ về khối lượng giao dịch, thực tế lợi nhuận của nhà giao dịch lại cho thấy bức tranh khá tiêu cực.

Một nghiên cứu gần đây chỉ ra rằng chỉ có 14% nhà giao dịch trên Hyperliquid đang có lợi nhuận dương, trong khi 86% còn lại đang chịu thua lỗ.

*Lợi nhuận của nhà giao dịch Hyperliquid. Nguồn: Hyperdash*

Thống kê cụ thể: Bao nhiêu nhà giao dịch thực sự kiếm được lợi nhuận?

Theo dữ liệu từ Hyperdash:

Trong 1.000 nhà giao dịch được phân tích, chỉ có 135 người có lãi.
Lợi nhuận hoặc lỗ trung bình hàng ngày của các trader rơi vào mức âm 5.600 USD.

Số liệu này phản ánh rõ mức độ rủi ro rất cao của giao dịch đòn bẩy trên nền tảng này, khi phần lớn người tham gia không có lợi nhuận bền vững.

Một nhóm nhỏ nắm giữ phần lớn lợi nhuận

*Thị phần Perps của Hyperliquid. Nguồn: Dune*

Theo phân tích từ DeFi Mochi:

Chỉ có 170 tài khoản đạt lợi nhuận trên 10 triệu USD.
Có khoảng 1.589 tài khoản có lợi nhuận vượt mốc 1 triệu USD.

Đáng chú ý, phần lớn khoản lợi nhuận lớn này không hoàn toàn đến từ hoạt động giao dịch mà bao gồm cả phần thưởng airdrop của Hyperliquid. Thậm chí, nhiều trader có lợi nhuận lên tới hàng chục triệu USD vẫn chỉ đạt tỷ suất lợi nhuận (ROI) dưới 200%, cho thấy họ đã sở hữu nguồn vốn rất lớn ngay từ đầu và tận dụng được hiệu quả đòn bẩy với quy mô lớn.

Tính bền vững của lợi nhuận tập trung

Việc lợi nhuận tập trung vào nhóm nhỏ các trader có vốn lớn đang đặt ra những nghi vấn về tính bền vững của hệ sinh thái Hyperliquid. Liệu những nhà giao dịch nhỏ lẻ sau này có còn cơ hội cạnh tranh, hay phần lớn lợi nhuận tiếp tục bị kiểm soát bởi các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm và tiềm lực tài chính mạnh?

Hyperliquid vẫn giữ vững vị thế dẫn đầu DeFi perps

Bất chấp những thách thức về lợi nhuận của phần đông nhà giao dịch, Hyperliquid vẫn giữ vững vị trí dẫn đầu trong mảng giao dịch phái sinh phi tập trung:

Thị phần perps DEX vượt 60% theo số liệu từ Dune Analytics.
Sở hữu hơn 499.000 người dùng.
Trong 30 ngày gần nhất, nền tảng xử lý 188 tỷ USD khối lượng giao dịch và tạo ra 37,61 triệu USD phí giao dịch.

Việc kết hợp giữa tính phi tập trung với trải nghiệm vận hành tương tự sàn giao dịch tập trung (CEX) giúp Hyperliquid tiếp tục thu hút dòng vốn lớn từ tổ chức lẫn nhà đầu tư cá nhân.

Kết luận

Hyperliquid đang cho thấy hai mặt song song của sự phát triển: mức tăng trưởng ấn tượng về người dùng, khối lượng giao dịch và phí, nhưng đồng thời lợi nhuận vẫn đang dồn vào tay một nhóm nhỏ các nhà giao dịch có lợi thế lớn về vốn và chiến lược.

Để thành công trên Hyperliquid, nhà giao dịch cần chuẩn bị kỹ lưỡng về kiến thức, quản trị rủi ro và chiến lược vốn phù hợp, tránh rơi vào số đông đang thua lỗ.

Đọc thêm: