Bong bóng hoa Tulip là gì? Bài học xương máu cho các nhà đầu tư ngày nay

1. Bong bóng hoa tulip là gì?

Bóng bóng hoa tulip hay còn được biết đến với cái tên Bong bóng Uất kim hương là bong bóng kinh tế đầu tiên được ghi nhận trong lịch sử. Hiện nay, cụm từ Bong bóng hoa tulip dùng để ẩn dụ cho bất kỳ bong bóng kinh tế nào có thị giá lớn hơn giá trị nội tại của tài sản một cách vô lý.

Sự kiện bong bóng hoa tulip xảy ra tại Hà Lan từ suốt giai đoạn đầu đến giữa những năm 1600. Cho đến ngày nay, câu chuyện về bong bóng hoa tulip vẫn được coi là bài học kinh điển về cạm bẫy của lòng tham và sự đầu cơ quá mức.

2. Lịch sử hình thành bong bóng hoa Tulip

2.1. Giai đoạn hoa Tulip mới xuất hiện

Thuật ngữ 'bong bóng hoa tulip' được đặt ra vào khoảng năm 1634 khi thị trường hoa tulip trở nên phổ biến ở Hà Lan. Hoa tulip được nhập khẩu từ Anh và Thụy Sĩ đến Hà Lan, nơi chúng trở thành vật trưng bày - đẹp khi nhìn và dễ cầm.

Nhiều loại củ tulip được yêu thích và nuôi trồng vì sự quý hiếm của chúng. Đầu tiên, chúng nhận được sự ngưỡng mộ trong tầng lớp giàu có, sau đó ngày càng tăng trong tầng lớp trung lưu và những người buôn bán. Các biến thể của loài hoa đã tạo ra sự cạnh tranh để có được những củ giống quý hiếm được người mua yêu cầu.

Bản thân hoa tulip đã hấp dẫn người mua, trong khi nhu cầu về củ tulip ngày càng tăng đã thu hút các nhà đầu tư không hề quan tâm đến hoa. Ý tưởng về tương lai được các nhà đầu tư tạo ra để đặt cược vào giá cả mà không cần phải mua hoặc xuất khẩu sản phẩm thực tế.

2.2. Giai đoạn hoa tulip trỗi dậy và sụp đổ

Chỉ trong gần ba năm, thị trường hoa tulip đã thu hút được sự tin tưởng của các nhà đầu cơ, những người có thể làm giàu trong thời gian rất ngắn. Thị trường cho phép các nhà đầu tư mua những củ hoa tulip quý hiếm được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam vào năm 1636. Đến tháng 1 năm 1637, giá của một củ hoa tulip quý hiếm đã trở nên có giá trị tương đương với 750.000 USD ngày nay.

Đến năm 1637, giá mua củ tulip đã tăng vượt xa giá trị ban đầu của hoa. Vào tháng 2 năm 1637, người mua không còn khả năng trả giá cao nữa. Người dân cũng nhanh chóng mất hứng thú mua hàng khi mùa hoa tulip kết thúc. Rất nhanh chóng, các thương gia không thể bán những củ hoa này với giá thấp hơn mức họ đã mua. Giới đầu cơ đua nhau bán tháo trước khi củ hoa trở nên vô giá trị.

Những người bán hoa tulip đã tiếp cận tòa án nhằm cố gắng thực thi các nghĩa vụ theo hợp đồng. Tòa án cuối cùng phát hiện ra rằng những khoản này được phân loại là nợ cờ bạc. Tòa án phán quyết rằng không có thẩm quyền pháp lý đối với cờ bạc. Các sự kiện này có tác động to lớn đến nền kinh tế Hà Lan và gây ra tình trạng nghèo đói hàng loạt trong một thời gian rất ngắn. Các nhà đầu tư Tulip đã quá tin tưởng vào thị trường mà không xem xét tính chất mùa vụ của nó và thực tế là những thị trường này không có tính bền vững lâu dài.

3. Thị trường Crypto có phải “bong bóng hoa tulip” tiếp theo không?

Vào tháng 9 năm 2017, Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan đã nói rằng Bitcoin là một trò lừa đảo “tệ hơn cả củ hoa tulip”. Một số nhà đầu tư nổi bật đã so sánh Bitcoin với bong bóng tài chính. Khái niệm bong bóng tài chính phụ thuộc vào giá trị nội tại hoặc giá trị ổn định gắn liền với sản phẩm hoặc tài sản. Nếu giá trị tăng vượt quá giá trị ổn định thì đây được gọi là bong bóng.

Giá tăng thu hút các nhà đầu tư có động cơ mua và nắm giữ và coi tài sản này là khoản đầu tư tài chính, và bong bóng được cho là sẽ vỡ khi không còn người mua sẵn sàng nữa. Người bán vẫn thu được lợi nhuận trong khi các nhà đầu tư vẫn nắm giữ tài sản là những người thua cuộc.

Bitcoin hoặc thị trường tiền điện tử có thể được so sánh với bong bóng hoa tulip không? Giá bitcoin đã tăng theo cấp số nhân kể từ khi ra đời. Mặc dù điều tương tự cũng xảy ra đối với tiền định danh đã từ bỏ tiêu chuẩn vàng gần một thế kỷ trước, nhưng sự khác biệt chính giữa tiền điện tử và tiền định danh là tính năng ổn định giá cả.

*Cơn sốt "bong bóng hoa tulip" ở bitcoin qua các năm*

Sự biến động làm cho tiền điện tử ngày nay trở nên phổ biến và hấp dẫn đối với các nhà đầu cơ. Các nhà đầu cơ xác định là nhà đầu tư thu lợi từ sự biến động. Sự gia tăng giá trị so với các loại tiền điện tử hoặc tiền tệ fiat khác khiến giao dịch tiền điện tử trở nên hấp dẫn.

Năm 2019, nhiều người đã bị sốc khi JPMorgan phát hành JPM Coin - một loại tiền ổn định được gắn với Đô la Mỹ, do đó là loại tiền tệ có giá trị ổn định. JP Morgan cũng đã mua Bitcoin XBT (trái phiếu giao dịch trao đổi) trị giá €3.000.000, về cơ bản coi Bitcoin như một tài sản cơ bản. Mặc dù Dimon tin tưởng vào tương lai của công nghệ sổ cái phân tán nhưng quan điểm cụ thể của ông về Bitcoin vẫn không thay đổi.

4. Từ hội chứng bong bóng hoa Tulip và bài học rút ra cho các nhà đầu tư

Bài học từ "Bong bóng hoa Tulip" cho các nhà đầu tư là:

Rủi ro đầu cơ mù quáng

Đầu tư dựa trên sự tăng giá nhanh chóng và không có cơ sở vững chắc có thể dẫn đến hậu quả tiêu cực. Việc đầu tư chỉ dựa trên "đám đông" và không có nghiên cứu cẩn thận có thể đẩy nhà đầu tư vào tình trạng rủi ro cao.

Quản lý rủi ro

Nắm vững và hiểu rõ rủi ro trong đầu tư là quan trọng. Các nhà đầu tư nên có chiến lược đầu tư có tính cân nhắc và phù hợp với mục tiêu và tình hình tài chính của họ.

Hạn chế lòng tham lam

*Nhà đầu tư cần phải hạn chế lòng tham khi tham gia thị trường*

Học từ "Hội chứng bong bóng hoa Tulip" nhắc nhở nhà đầu tư về nguy cơ của lòng tham lam. Sự tham lam có thể đưa đến quyết định đầu tư không cân nhắc và gây thất bại.

Kiểm soát tâm lý đầu tư

Đừng để cảm xúc chi phối quyết định đầu tư. Việc duy trì tâm lý kiên nhẫn và chủ động có thể giúp nhà đầu tư tránh được những lựa chọn đầu tư đột ngột và đầy rủi ro.

Nghiên cứu cơ bản

Đối với mọi loại đầu tư, nghiên cứu cơ bản về tài sản hay sản phẩm là quan trọng. Đừng chỉ đầu tư vì lý do ngắn hạn mà quên mất giá trị cơ bản của tài sản.

Những bài học trên đều nhấn mạnh tầm quan trọng của sự cân nhắc, nghiên cứu và quản lý rủi ro trong quá trình đầu tư để giảm thiểu khả năng mắc phải hội chứng bong bóng hoa Tulip.

Kết luận

Nhìn nhận bài học từ "Bong bóng hoa Tulip" là một cơ hội để nhà đầu tư tiền ảo hiểu rõ hơn về tính chất chứ không dựa trên cơ sở của nhiều đợt tăng giá và rủi ro mà thị trường này mang lại.

Cuối cùng, việc duy trì tâm lý kiên nhẫn, hạn chế lòng tham, và không để cảm xúc chi phối quyết định đầu tư là chìa khóa để ngăn chặn sự tái diễn của "Bong bóng hoa Tulip" trong thị trường tiền ảo. Đối với những người muốn tham gia vào thị trường này, việc học từ lịch sử và áp dụng những bài học này có thể giúp tạo ra chiến lược đầu tư bền vững và thông minh.

Đọc thêm: