Fluid Protocol là gì? Giao thức cho vay CDP stablecoin trên Fuel Network

1. Fluid Protocol là gì?

Fluid Protocol là một giao thức lending phi tập trung, sử dụng cơ chế thế chấp vượt mức Collateralized Debt Position (CDP) để tạo ra stablecoin USDF cho hệ sinh thái Fuel Network. Với Fluid Protocol, người dùng có thể gửi tài sản thế chấp vào nền tảng để vay USDF một cách nhanh chóng và thuận tiện với lãi suất 0%.

Tận dụng khả năng xử lý giao dịch nhanh chóng của cấu trúc thực thi modular cùng tính bảo mật tối đa và hiệu suất cao của mạng lưới Fuel Network, Fluid Protocol mang tới cho người dùng giải pháp cho vay mượt mà và hiệu quả nhất có thể.

2. Cơ chế hoạt động của Fluid Protocol

Thiết kế và cơ chế hoạt động của Fluid Protocol được lấy cảm hứng từ các mô hình stablecoin hàng đầu, trong đó chủ yếu là dựa theo kiến trúc của Liquidity - một trong những giao thức stablecoin top đầu trên Ethereum.

USDF là một stablecoin được neo giá trị 1:1 với đồng USD và được thiết kế để duy trì ở mức $1. Tuy nhiên, vì thiết kế giao thức phụ thuộc vào các giả định về tương lai, USDF chỉ hoạt động như một gắn kết mềm và không đảm bảo sự ổn định về giá.

Hiện tại, Fluid Protocol đang hỗ trợ các loại tài sản thế chấp đa dạng, bao gồm: ETH wstETH, EzETH, PzETH, weETH, RsETH, mETH với mức thế chấp được cố định tối thiểu là 135%.

Fluid Protocol cho phép người dùng mở khóa thanh khoản từ tài sản thế chấp mà không cần bán đi tài sản của họ. Những thành phần chính trong hệ thống vận hành của Fluid Protocol:

Stability pool: nơi cung cấp thanh khoản để trả nợ từ các Trove bị thanh lý, đảm bảo tổng cung USDF luôn được hỗ trợ đầy đủ. Stability pool được tài trợ bởi người dùng chuyển USDF vào đó, gọi là các nhà cung cấp ổn định. Theo thời gian, các Nhà cung cấp Ổn định sẽ mất một phần tỷ lệ tương ứng của khoản gửi USDF của họ, nhưng đổi lại, họ sẽ nhận được một phần tương ứng tài sản thế chấp bị thanh lý. Tuy nhiên các Trove thường bị thanh lý khi tỷ lệ thế chấp dưới 135% nên có thể các nhà cung cấp ổn định sẽ nhận được giá trị tài sản lớn hơn so với khoản nợ mà họ thanh toán. Người dùng có thể rút tài sản từ Bể Ổn định bất kỳ lúc nào khi không có Trove nào dưới 135% CR.
Trove: Người dùng chỉ cần khóa tài sản thế chấp trong hợp đồng thông minh để tạo một "Trove". Mỗi Trove liên kết với một địa chỉ người dùng và chỉ cho phép một Trove duy nhất. Trove có hai số dư: tài sản thế chấp và nợ bằng USDF. Người dùng có thể điều chỉnh các số dư này bằng cách thêm tài sản thế chấp hoặc trả nợ. Người dùng có thể vay USDF và giữ lại tài sản thế chấp miễn là duy trì tỷ lệ thế chấp (Collateral Ratio - CR) trên 135%. Giao thức cung cấp thanh khoản mà không tính lãi suất hay phí định kỳ. Phí vay mượn là 0,5% và được cộng vào nợ của Trove. Khi người dùng rút USDF, phí này được tính một lần. Phí đổi tiền là 1% khi người dùng đổi USDF lấy tài sản thế chấp. Ví dụ: nếu người vay nhận 4,000 USDF, phí vay sẽ là 20 USDF, tổng nợ sẽ là 4,020 USDF. Ngoài ra, nếu tỷ lệ thế chấp tổng (TCR) dưới 135%, việc đổi tiền sẽ bị tạm ngừng để bảo vệ hệ thống.
Cơ chế thanh lý một phần: Khi một Trove bị thanh lý, số USDF trong Trove sẽ bị đốt từ Bể Ổn định để trả nợ, trong khi 110% giá trị tài sản thế chấp tương ứng sẽ được chuyển vào bể (trừ phí gas 0,5%). Ví dụ, nếu một Trove 1000 USDF bị thanh lý ở tỷ lệ CR 130%, Bể Ổn định sẽ trả 500 USDF nợ và nhận 550 USD tài sản thế chấp, giúp tỷ lệ CR trở lại mức an toàn 150%.

3. Tokenomics

Hiện tại, Fluid Protocol vẫn còn đang trong giai đoạn phát triển khá sớm. Ngoài ra, Fuel Network cũng chưa chính thức ra mắt mainnet nên Fluid cũng vẫn chưa ra mắt token cũng như các thông tin liên quan đến tokenomics. Chúng tôi sẽ cập nhật thêm khi có thông tin chính thức từ phía dự án.

4. Đội ngũ phát triển

Thông tin về đội ngũ phát triển của Fluid Protocol vẫn chưa được tiết lộ. Chúng tôi sẽ cập nhật thêm khi có thông tin chính thức từ phía dự án.

5. Nhà đầu tư và đối tác

Mới gần đây, sau một thời gian chính thức ra mắt và công khai các nền tảng mạng xã hội với cộng đồng, Fluid Protocol đã công bố hoàn thành vòng huy động vốn trị giá 3.9 triệu USD, được hậu thuẫn bởi chính Fuel Network.

Ngoài ra, dự án còn thu hút được sự chú ý và nhận được đầu tư từ những quỹ khá nổi tiếng trong không gian web3 như Animoca Brands, CMS Holdings, Maelstrom, Relayer Capital, Rocktree Capital, Wise3 Ventures,…. cùng với sự góp mặt của những nhà đầu tư thiên thần khác như: Meltem Demirors (Crucible Capital), Kartik Talwar (ETH Global), Cami Ramos Garzon (Berachain), Mike Silagadze (EtherFi), Alan Curtis (Eigen Labs), Ben Lakoff (Bankless Ventures).

*Danh sách nhà đầu tư của Fluid Protocol*

6. Lộ trình phát triển

Dưới đây là lộ trình phát triển của dự án được cập nhật từ đầu năm2024:

Q1/2024: Ra mắt bản Public Testnet cho người dùng trải nghiệm
Q2/2024: Tiến hành Audit giao thức và tích hợp Oracle vào nền tảng
Q3/2024: Ra mắt mainnet, tương đương với thời gian mainnet của Fuel Network

Ngoài ra, thông tin chi tiết về lộ trình phát triển trong thời gian sắp tới vẫn chưa được cập nhật. Hiện tại Fluid Protocol cũng chưa ra mắt phiên bản testnet và vẫn đang trong giai đoạn khá sớm. Chúng tôi sẽ cập nhật thêm thông tin khi có thông báo chính thức từ dự án.

*Lộ trình phát triển của Fluid Protocol*

7. Hệ sinh thái

Website: https://fluidprotocol.xyz/

Twitter: https://x.com/Fluid_Protocol

Discord: https://discord.com/invite/fSZKERH9YJ

8. Kết luận

Trên đây là toàn bộ thông tin chi tiết về dự án Fluid Protocol - giao thức cho vay dựa trên cơ chế CDP trong hệ sinh thái Fuel Network. Có thể coi Fluid Protocol là một trong những mảnh ghép đầu tiên, đóng góp cho bộ khung DeFi ban đầu trên Fuel Network. Với tỷ lệ thế chấp tối thiểu được thiết lập rõ ràng và cơ chế phí minh bạch, Fluid Protocol không chỉ giảm thiểu rủi ro thanh lý mà còn tối ưu hóa trải nghiệm người dùng. Không những thế, dự án còn nhận được hậu thuẫn trực tiếp từ Fuel Network, đây cũng là một trong những lợi thế khá lớn của dự án khi là một trong những mảnh ghép tiên phong, sẽ nhận được ưu ái hơn nhiều từ chính hệ sinh thái đó. Tuy nhiên, nhìn vào lộ trình phát triển của dự án có thể thấy tiến độ đang khá chậm trễ so với những dự định ban đầu, Fluid cần nhiều thời gian nữa để chứng minh tiềm năng và vai trò của mình.

Hy vọng bài viết trên cung cấp những thông tin hữu ích cho người dùng về dự án. Nội dung chỉ mang tính chất cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần tự DYOR và đưa ra những đánh giá riêng của mình trước khi quyết định đầu tư bất kỳ dự án nào.