GBTC là gì? Hiểu rõ về Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và vai trò của nó trong thị trường crypto

1. GBTC là gì?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) là một quỹ tín thác đầu tư cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp cận với Bitcoin mà không cần phải trực tiếp mua, lưu trữ hoặc quản lý Bitcoin. GBTC được quản lý bởi Grayscale Investments, một trong những công ty quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới. Quỹ này cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu của quỹ, mỗi cổ phiếu đại diện cho một lượng Bitcoin cụ thể.

2. Lịch sử hình thành & phát triển của GBTC

GBTC được thành lập vào năm 2013 bởi Barry Silbert, người sáng lập và CEO của Digital Currency Group. Đây là sản phẩm đầu tiên cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với Bitcoin dưới dạng một chứng khoán niêm yết, giúp họ có thể đầu tư vào Bitcoin mà không cần phải mua, lưu trữ hoặc quản lý trực tiếp tài sản kỹ thuật số này. Ban đầu, GBTC chỉ dành cho các nhà đầu tư được chứng nhận và các tổ chức, nhưng sau đó đã mở rộng cho các nhà đầu tư cá nhân thông qua các nền tảng giao dịch OTC (Over-The-Counter).

GBTC nhanh chóng trở thành phương tiện phổ biến cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận Bitcoin mà không phải đối mặt với các thách thức về bảo mật và quản lý tài sản. Năm 2020 và 2021 chứng kiến sự bùng nổ trong nhu cầu đầu tư vào Bitcoin, kéo theo sự gia tăng mạnh mẽ về giá trị tài sản quản lý (AUM) của GBTC. Tuy nhiên, vào cuối năm 2021 và đầu năm 2022, GBTC đối mặt với sự cạnh tranh từ các ETF Bitcoin mới ra đời và sự chênh lệch giá giữa GBTC và giá Bitcoin thực tế đã tạo ra nhiều thách thức cho Grayscale.

Mặc dù vậy, GBTC vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự chấp nhận của Bitcoin trong giới đầu tư truyền thống và mở đường cho các sản phẩm tài chính liên quan đến tiền điện tử khác.

3. Đội ngũ phát triển

Đội ngũ phát triển của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) chủ yếu đến từ Grayscale Investments, công ty mẹ của GBTC. Grayscale Investments là một trong những nhà quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới và đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự chấp nhận của các loại tiền điện tử thông qua các sản phẩm đầu tư sáng tạo. Dưới đây là một số thành viên chủ chốt trong đội ngũ của Grayscale:

• Michael Sonnenshein - CEO của Grayscale Investments: Sonnenshein gia nhập Grayscale vào năm 2014 và đã đảm nhiệm nhiều vai trò quan trọng trước khi trở thành CEO. Dưới sự lãnh đạo của ông, Grayscale đã mở rộng danh mục sản phẩm và gia tăng giá trị tài sản quản lý lên mức kỷ lục.

• David LaValle - Global Head of ETFs: Ông LaValle gia nhập Grayscale để thúc đẩy nỗ lực phát triển các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) của công ty, với mục tiêu cuối cùng là chuyển đổi GBTC thành một ETF Bitcoin.

• Craig Salm - Chief Legal Officer: Với vai trò này, Salm đảm bảo rằng tất cả các hoạt động pháp lý và tuân thủ của Grayscale đều được thực hiện đúng quy định, giúp công ty điều hướng qua môi trường pháp lý phức tạp của tiền điện tử.

• Edward McGee - CFO của Grayscale Investments: McGee chịu trách nhiệm quản lý tài chính của công ty và đảm bảo hiệu quả hoạt động tài chính để hỗ trợ sự phát triển liên tục của các sản phẩm đầu tư của Grayscale.

Grayscale Investments được thành lập bởi Barry Silbert, người sáng lập và CEO của Digital Currency Group (DCG), công ty mẹ của Grayscale. DCG là một trong những tập đoàn đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain, với nhiều khoản đầu tư vào các công ty nổi bật trong ngành.

Đội ngũ lãnh đạo của Grayscale đã sử dụng kiến thức chuyên sâu và kinh nghiệm phong phú của mình để phát triển và mở rộng các sản phẩm đầu tư tiền điện tử, giúp GBTC trở thành một trong những phương tiện đầu tư Bitcoin phổ biến nhất trên thị trường.

4. Cách thức hoạt động của GBTC

Cấu trúc và vận hành của GBTC

GBTC hoạt động như một quỹ tín thác, nơi Bitcoin được mua và lưu trữ bởi quỹ, sau đó phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư. Mỗi cổ phiếu GBTC đại diện cho một lượng nhỏ Bitcoin. Giá trị của các cổ phiếu này phụ thuộc vào giá trị thị trường của Bitcoin và cung cầu trên thị trường chứng khoán.

Mua bán cổ phiếu GBTC

Cổ phiếu GBTC được giao dịch trên thị trường OTC (Over-the-Counter), cho phép các nhà đầu tư mua bán dễ dàng như các cổ phiếu thông thường. Nhà đầu tư mua cổ phiếu GBTC từ Grayscale Investments với giá thị trường và giữ chúng trong một khoảng thời gian nhất định. Sau khi thời gian này kết thúc, họ có thể bán cổ phiếu GBTC trên sàn giao dịch với giá thị trường hiện tại.

Phí quản lý

GBTC tính phí quản lý hàng năm là 2%, bao gồm các chi phí liên quan đến việc lưu trữ, bảo hiểm và quản lý Bitcoin của quỹ. Mức phí này được trừ trực tiếp từ giá trị tài sản của quỹ.

5. Lợi ích và hạn chế của GBTC

5.1. Lợi ích của GBTC

• Tiếp cận dễ dàng: GBTC cung cấp một phương tiện đơn giản và thuận tiện cho các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận với Bitcoin mà không cần phải lo lắng về việc mua, lưu trữ và bảo mật Bitcoin.
• Bảo mật và an toàn: Grayscale Investments sử dụng các biện pháp bảo mật cao cấp để bảo vệ Bitcoin của quỹ, bao gồm lưu trữ lạnh (cold storage) và bảo hiểm tài sản kỹ thuật số.
• Tính thanh khoản: Cổ phiếu GBTC được giao dịch trên thị trường OTC, cho phép nhà đầu tư dễ dàng mua bán và chuyển đổi thành tiền mặt.

5.2. Hạn chế của GBTC

• Phí quản lý cao: Phí quản lý hàng năm của GBTC là 2%, cao hơn so với nhiều quỹ đầu tư truyền thống khác. Mức phí này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà đầu tư trong dài hạn.
• Phí bảo hiểm: Cổ phiếu GBTC thường giao dịch với mức giá cao hơn giá trị thực của Bitcoin (premium), do sự chênh lệch cung cầu. Điều này có thể làm giảm hiệu quả đầu tư.
• Rủi ro thị trường: Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào vào Bitcoin, GBTC cũng chịu ảnh hưởng từ sự biến động mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi đầu tư.

6. Vai trò của GBTC trong thị trường crypto

• Thúc đẩy sự chấp nhận Bitcoin: GBTC đã giúp thúc đẩy sự chấp nhận Bitcoin trong cộng đồng đầu tư truyền thống bằng cách cung cấp một phương tiện đầu tư dễ dàng và an toàn. Điều này đã giúp tăng cường niềm tin và sự chấp nhận của Bitcoin như một tài sản đầu tư hợp pháp.
• Mở rộng thị trường đầu tư: Bằng cách cung cấp một cách thức đầu tư Bitcoin đơn giản và an toàn, GBTC đã giúp mở rộng thị trường đầu tư tiền điện tử, thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống và tổ chức tham gia vào thị trường này.
• Ảnh hưởng đến giá Bitcoin: Với lượng Bitcoin lớn được quản lý bởi GBTC, quỹ này có thể có ảnh hưởng đáng kể đến giá Bitcoin trên thị trường. Sự mua bán cổ phiếu GBTC có thể tạo ra áp lực mua bán trên thị trường Bitcoin, góp phần vào sự biến động giá.

7. So sánh GBTC với các sản phẩm đầu tư khác

8. Lời khuyên khi đầu tư vào GBTC

Nghiên cứu kỹ lưỡng

Trước khi đầu tư vào GBTC, nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ lưỡng về quỹ, cấu trúc phí và các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu GBTC. Hiểu rõ về rủi ro và lợi ích của việc đầu tư vào GBTC sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh và hiệu quả.

Theo dõi thị trường Bitcoin

Vì giá trị của GBTC phụ thuộc trực tiếp vào giá trị của Bitcoin, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao thị trường Bitcoin để có thể phản ứng kịp thời với các biến động giá.

Xem xét phí bảo hiểm

Nhà đầu tư nên xem xét mức phí bảo hiểm của GBTC so với giá trị thực của Bitcoin để đảm bảo rằng họ không trả quá cao so với giá trị thực của tài sản.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Để giảm thiểu rủi ro, nhà đầu tư nên xem xét việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau, không chỉ riêng GBTC hay Bitcoin.

Tìm hiểu về công nghệ và hỗ trợ

Trước khi quyết định đầu tư, doanh nghiệp nên tìm hiểu về công nghệ mà nhà cung cấp sử dụng cũng như các dịch vụ hỗ trợ sau khi triển khai. Điều này giúp đảm bảo rằng giải pháp sẽ hoạt động hiệu quả và nhận được sự hỗ trợ cần thiết trong quá trình sử dụng.

9. Kết luận

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) là một sản phẩm đầu tư quan trọng trong thị trường tiền điện tử, giúp các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận dễ dàng hơn với Bitcoin. Với các lợi ích về bảo mật, tính thanh khoản và sự thuận tiện, GBTC đã trở thành một lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư muốn đầu tư vào Bitcoin mà không cần phải trực tiếp mua và lưu trữ tài sản này. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc kỹ lưỡng về các yếu tố rủi ro, phí quản lý và phí bảo hiểm trước khi quyết định đầu tư vào GBTC.

Đọc thêm:

• BRCFi là gì? Tổng quan về hệ sinh thái DeFi với BRC20 Coins

• HitBTC là gì? Sàn giao dịch Bitcoin lâu đời trong thị trường Crypto

• Thị trường thứ cấp trong lĩnh vực tài chính: Khái niệm và ưu điểm