SEC siết quy định lưu ký crypto liên quan tới private key

SEC làm rõ khái niệm “crypto asset securities”

*SEC công bố hướng dẫn mới dành cho các broker-dealer liên quan đến việc lưu ký*

Trong tài liệu hướng dẫn, SEC định nghĩa “crypto asset securities” không chỉ bao gồm các token mang tính chất chứng khoán, mà còn mở rộng sang các phiên bản token hóa của cổ phiếu và trái phiếu. Đây là một phân khúc đang phát triển nhanh, đồng thời cũng là lĩnh vực được Chủ tịch SEC Paul Atkins dành sự quan tâm đặc biệt trong thời gian gần đây.

Việc đưa tokenized securities vào phạm vi điều chỉnh cho thấy SEC đang chuẩn bị cho kịch bản tài sản truyền thống và blockchain ngày càng giao thoa, thay vì xem crypto chỉ là một thị trường bên lề.

Private key trở thành yếu tố cốt lõi trong tuân thủ quy định

Theo hướng dẫn mới, một broker-dealer chỉ được coi là có “quyền sở hữu hoặc kiểm soát vật lý” đối với crypto asset securities khi đơn vị đó duy trì quyền truy cập độc quyền vào private key dùng để chuyển token trên blockchain.

Nói cách khác, việc ủy quyền quyền kiểm soát private key cho bên thứ ba, hoặc sử dụng các mô hình lưu ký không đảm bảo tính độc quyền, có thể khiến broker-dealer không đáp ứng yêu cầu của quy định bảo vệ tài sản khách hàng.

Bên cạnh đó, SEC yêu cầu các tổ chức phải xây dựng, duy trì và thực thi các chính sách bằng văn bản nhằm bảo vệ private key khỏi nguy cơ bị đánh cắp, thất lạc hoặc sử dụng trái phép. Đây là yếu tố then chốt, bởi trong môi trường blockchain, mất private key đồng nghĩa với việc mất toàn bộ quyền kiểm soát tài sản.

Rủi ro công nghệ có thể khiến broker-dealer mất tư cách lưu ký

SEC cũng nhấn mạnh rằng một broker-dealer không được coi là đang lưu ký hợp lệ nếu họ nhận thức được các vấn đề nghiêm trọng về bảo mật hoặc vận hành liên quan đến blockchain hoặc hạ tầng sổ cái phân tán mà tài sản đang tồn tại.

Những rủi ro này bao gồm lỗ hổng kỹ thuật, sự cố mạng, hoặc bất kỳ yếu tố nào có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh doanh khi lưu ký crypto asset securities. Điều này đặt ra yêu cầu cao hơn về năng lực đánh giá công nghệ đối với các tổ chức tài chính truyền thống khi tham gia thị trường tài sản số.

Kịch bản khủng hoảng: fork, tấn công mạng và sự cố blockchain

Không dừng lại ở việc bảo vệ private key, SEC yêu cầu broker-dealer phải có kế hoạch ứng phó rõ ràng cho các tình huống gián đoạn, bao gồm lỗi blockchain, tấn công mạng, hard fork hoặc những thay đổi lớn trong giao thức.

Ngoài ra, các tổ chức lưu ký cũng phải đảm bảo khả năng tuân thủ các yêu cầu pháp lý như đóng băng, đốt hoặc thu giữ tài sản khi có lệnh từ cơ quan chức năng. Đây là điểm thường gây tranh cãi trong crypto, nhưng SEC coi đó là điều kiện bắt buộc để tài sản số có thể hòa nhập vào hệ thống tài chính truyền thống.

Theo dõi governance blockchain không còn là tùy chọn

Một điểm đáng chú ý khác trong hướng dẫn là việc SEC ngầm yêu cầu các đơn vị lưu ký phải theo dõi sát các cuộc thảo luận về governance blockchain, các đề xuất nâng cấp giao thức và thay đổi kỹ thuật có thể ảnh hưởng trực tiếp đến tài sản của khách hàng.

Theo SEC, broker-dealer cần xây dựng sẵn kế hoạch hành động nhằm giảm thiểu rủi ro phát sinh từ những thay đổi này, thay vì phản ứng bị động khi sự cố xảy ra.

Tín hiệu cho thị trường token hóa tại Mỹ

Hướng dẫn mới của SEC được xem là bước đi “tạm thời” trong khi cơ quan này tiếp tục thu thập ý kiến phản hồi từ thị trường về mô hình lưu ký tài sản số. Tuy nhiên, đây cũng là tín hiệu rõ ràng cho thấy Mỹ đang nghiêm túc chuẩn bị hành lang pháp lý cho tokenized equities và crypto securities.

Với các broker-dealer, quy định này đồng nghĩa với chi phí tuân thủ cao hơn và yêu cầu năng lực công nghệ sâu hơn. Trong khi đó, đối với thị trường crypto, đây có thể là nền móng cần thiết để tài sản số từng bước được tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống một cách chính thống và minh bạch hơn.

Đọc thêm: