FED là gì? FED có tác động như thế nào tới thị trường crypto?

Một trong những yếu tố ảnh hưởng tới thị trường crypto là bối cảnh kinh tế vĩ mô. Chắc hẳn, những người trong thị trường ít nhiều đã lướt qua những tin tức liên quan đến FED. Vậy FED là gì và cơ quan này có tác động như thế nào tới thị trường crypto? Hãy cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây!

1. FED là gì?

1.1 FED là gì?

FED là từ viết tắt của Federal Reserve System, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ và được cho là tổ chức tài chính quyền lực nhất trên thế giới.

1.2. Sự ra đời của FED

Nguyên nhân ra đời:

Việc thành lập nên tổ chức này bắt nguồn từ những cuộc khủng hoảng tài chính lặp đi lặp lại trong thế kỷ trước - điển hình là cuộc khủng hoảng vào năm 1907 gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế của Hoa Kỳ xuất phát từ việc các ngân hàng thất bại và doanh nghiệp phá sản.

Lịch sử hình thành:

FED ra đời vào ngày 23 tháng 12 năm 1913, khi Tổng thống Woodrow Wilson ký kết "Đạo luật Dự trữ Liên bang" (Federal Reserve Act) sau khi nó được Quốc hội thông qua. Đạo luật này thành lập FED như một cơ quan liên bang có trách nhiệm quản lý và kiểm soát chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ.

Ngày thành lập của FED đánh dấu sự ra đời của ngân hàng trung ương đầu tiên của Hoa Kỳ.

1.3. Nhiệm vụ và chức năng của FED

Nhiệm vụ chính của FED là duy trì ổn định tài chính và kinh tế của Hoa Kỳ bằng cách kiểm soát cung ứng tiền tệ, quản lý lãi suất và tham gia vào thị trường tài chính.

FED cũng đảm nhận vai trò là người quản lý các ngân hàng thương mại, đảm bảo tính ổn định và đáng tin cậy của hệ thống ngân hàng của quốc gia.

2. Bản chất của FED

Bản chất của FED (Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ) là một ngân hàng trung ương, tổ chức có nhiệm vụ quản lý và kiểm soát chính sách tiền tệ và tài chính của Hoa Kỳ.

Dưới đây là những điểm cốt lõi về bản chất của FED:

Ngân hàng trung ương: FED hoạt động như một ngân hàng trung ương cho Hoa Kỳ. Điều này có nghĩa là FED là nguồn cung cấp tiền tệ và chịu trách nhiệm kiểm soát cung ứng tiền và lãi suất trong nền kinh tế quốc gia.
Độc lập chính trị: FED được tổ chức với mức độ độc lập cao đối với các quyết định chính sách tiền tệ. Mục tiêu của việc tạo ra độc lập chính trị là đảm bảo rằng các quyết định về lãi suất và tiền tệ dựa trên dữ liệu và tình hình kinh tế, không bị ảnh hưởng bởi áp lực chính trị.
Quản lý lãi suất: FED quản lý lãi suất cơ bản của Hoa Kỳ, ảnh hưởng đến lãi suất cho vay và tiết kiệm của người dân và doanh nghiệp. Thay đổi lãi suất là một hoạt động quan trọng để kiểm soát lạm phát và tăng trưởng kinh tế.
Quản lý ngân hàng thương mại: FED có nhiệm vụ giám sát và quản lý các ngân hàng thương mại trong hệ thống tài chính của Hoa Kỳ. Điều này đảm bảo tính ổn định và đáng tin cậy của các ngân hàng trong việc cung cấp dịch vụ tài chính.
Ổn định tài chính: FED cũng chịu trách nhiệm duy trì ổn định tài chính cho nền kinh tế. Điều này bao gồm việc kiểm soát lạm phát, quản lý tài sản trái phiếu của Chính phủ Mỹ và can thiệp vào thị trường tài chính khi cần thiết.

Khái quát lại, bản chất của FED là tạo ra một cơ quan quản lý tiền tệ có khả năng kiểm soát và ổn định hệ thống tài chính và tình hình kinh tế của Hoa Kỳ. FED có quyền và trách nhiệm lớn đối với các quyết định về tiền tệ và lãi suất và ảnh hưởng sâu rộng đến tình hình kinh tế của người dân cũng như doanh nghiệp.

3. Cấu tạo, vai trò và công cụ của FED

3.1. Cấu tạo của FED

FED bao gồm 3 thực thể chính:

Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang: Bao gồm tổng cộng 7 thành viên được đề cử bởi tổng thống và được Thượng viện Hoa Kỳ chấp thuận.
Ngân hàng Dự trữ Liên bang: bao gồm 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực. Trong đó, mỗi Ngân hàng chịu trách nhiệm về một khu vực địa lý cụ thể của Hoa Kỳ.
Uỷ ban Thị trường Mở Liên bang: đây là thực thể nắm giữ 3 công cụ chính giúp FED điều chỉnh thị trường tiền tệ

3.2. Chức năng của FED

Thực hiện chính sách tiền tệ
Thúc đẩy sự ổn định của hệ thống tài chính
Giám sát và điều hành các tổ chức và hoạt động tài chính
Thúc đẩy sự an toàn và hiệu quả của hệ thống thanh toán và quyết toán
Thúc đẩy bảo vệ người tiêu dùng và phát triển cộng đồng

3.3. Các công cụ trong tay FED

Nghiệp vụ thị trường mở: đây là các hoạt động mua bán chứng khoán trên thị trường của FED
Lãi suất: là lãi suất mà FED và các ngân hàng thành viên cho ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác vay ngắn hạn, trong điều kiện các ngân hàng đó thiếu thanh khoản.
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: là quy định về lượng tiền ngân hàng thương mại phải gửi cố định vào ngân hàng trung ương để đảm bảo ngân hàng có khả năng thanh toán trong trường hợp khách hàng rút tiền ra khỏi ngân hàng đó.

Cả ba công cụ này đều được FED linh hoạt kết hợp để điều chỉnh nguồn cung-cầu tiền trên thị trường tài chính, tác động trực tiếp tới giá cả các loại tài sản.

4. Sự ảnh hưởng của FED trong việc tăng lãi suất

4.1. Đối với nền kinh tế

Tính đến tháng 8/2024, lãi suất liên bang (Federal Funds Rate) của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đang ở mức từ 5.25% đến 5.50%. Đây là mức lãi suất cao nhất trong hơn hai thập kỷ qua và đã được duy trì nhằm kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế. Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tăng lãi suất thường có những tác động lan rộng không chỉ đối với nền kinh tế Mỹ mà còn đối với kinh tế toàn cầu, bao gồm cả Việt Nam.

Đối với kinh tế thế giới

Tăng chi phí vay vốn: Khi FED tăng lãi suất, chi phí vay vốn của các doanh nghiệp và người tiêu dùng trên toàn thế giới cũng tăng theo, đặc biệt là những khoản vay bằng USD. Điều này có thể làm giảm nhu cầu tiêu dùng và đầu tư, từ đó làm chậm lại tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Tác động lên thị trường tài chính: Lãi suất tăng thường dẫn đến sự gia tăng lợi suất trái phiếu Mỹ, làm cho USD trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Kết quả là, dòng vốn có thể chảy khỏi các thị trường mới nổi về lại Mỹ, gây áp lực lên tỷ giá hối đoái và thị trường chứng khoán của các quốc gia khác.
Áp lực lên giá cả hàng hóa: Khi USD mạnh lên do lãi suất tăng, giá cả của các hàng hóa giao dịch bằng USD như dầu mỏ, vàng, và kim loại thường giảm. Điều này có thể tác động đến các quốc gia xuất khẩu hàng hóa và làm giảm thu nhập từ xuất khẩu.

Đối với kinh tế Việt Nam

Áp lực lên tỷ giá VND/USD: Việc FED tăng lãi suất có thể khiến USD tăng giá so với VND, tạo áp lực lên tỷ giá hối đoái. Điều này có thể làm tăng chi phí nhập khẩu và gây áp lực lạm phát trong nước, đồng thời ảnh hưởng đến các doanh nghiệp có vay nợ bằng USD.
Chi phí vay vốn tăng: Các doanh nghiệp Việt Nam có vay nợ bằng USD sẽ phải đối mặt với chi phí vay cao hơn, đặc biệt là những doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu. Điều này có thể làm giảm lợi nhuận và ảnh hưởng đến khả năng mở rộng kinh doanh.
Dòng vốn FDI và FII: Lãi suất cao hơn tại Mỹ có thể làm giảm sức hấp dẫn của thị trường Việt Nam đối với các nhà đầu tư nước ngoài, dẫn đến sự suy giảm dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và đầu tư gián tiếp (FII). Điều này có thể ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng kinh tế và phát triển cơ sở hạ tầng của Việt Nam.
Tác động lên lạm phát và chính sách tiền tệ: Áp lực lạm phát từ việc tỷ giá tăng và chi phí nhập khẩu cao hơn có thể buộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phải thắt chặt chính sách tiền tệ, dẫn đến lãi suất trong nước tăng. Điều này có thể làm chậm lại tốc độ tăng trưởng kinh tế và ảnh hưởng đến chi tiêu tiêu dùng.

4.2. Đối với crypto

FED và tác động của nó đến thị trường crypto là một chủ đề được nhiều người quan tâm, đặc biệt là những nhà giao dịch tiền điện tử. Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét cách FED có thể ảnh hưởng đến thị trường crypto và các yếu tố liên quan:

Tác động từ các chính sách vĩ mô: FED thường xuyên điều chỉnh chính sách tiền tệ để kiểm soát lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và duy trì sự ổn định trong hệ thống ngân hàng. Việc tăng lãi suất, thắt chặt tiền tệ, hoặc thay đổi chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến sự linh hoạt của thị trường crypto. Khi lãi suất tăng, việc vay vốn trở nên đắt đỏ hơn, có thể làm giảm sự quan tâm đối với các tài sản rủi ro như crypto. Ngược lại, chính sách tiền tệ nới lỏng có thể thúc đẩy tiềm năng đầu tư vào thị trường này.
Tác động từ các quỹ đầu tư truyền thống: FED có sức ảnh hưởng lớn đối với các quỹ đầu tư truyền thống như quỹ hưu trí và quỹ đầu tư tự do. Chính sách tiền tệ của FED có thể làm thay đổi lợi suất phi rủi ro (chi phí cơ hội) của các khoản đầu tư này, và sự biến động này có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư vào crypto. Các tổ chức tài chính lớn cũng đã thể hiện sự quan tâm đối với crypto và FED có khả năng tác động đến việc họ phân bổ vốn.
Liên quan giữa crypto và tài chính truyền thống: Chúng ta có thể thấy mối tương quan ngày càng rõ rệt giữa giá trị crypto và các yếu tố tài chính truyền thống như chỉ số S&P 500.

*Mối tương quan giữa Bitcoin và S&P500, Nguồn: Coin98 Insight*

Điều này đã làm cho thị trường crypto phụ thuộc nhiều vào tình hình tài chính truyền thống. Với sự ảnh hưởng của FED đối với tài chính truyền thống, có thể thấy tác động gián tiếp của FED đến thị trường crypto qua mối quan hệ này.

Mặc dù sự tương quan giữa FED và crypto đã trở nên rõ rệt hơn trong thời gian gần đây, nhưng crypto vẫn còn đang phát triển và thường biến đổi nhanh chóng. Mức độ ảnh hưởng của FED đối với crypto sẽ phụ thuộc vào sự phát triển và thay đổi của cả hai trong tương lai.

5. Kết luận

Trên đây là bài viết về FED và sự ảnh hưởng của FED đến thị trường crypto. Hy vọng bài viết giúp ích tới bạn.

Tóm lại, FED có khả năng ảnh hưởng đến thị trường crypto thông qua các chính sách tiền tệ và tác động gián tiếp đối với các quỹ đầu tư truyền thống. Sự phụ thuộc của crypto vào tài chính truyền thống và mối quan hệ ngày càng tăng giữa họ đã làm cho tác động của FED đối với crypto trở nên quan trọng hơn trong bối cảnh hiện tại.

Đọc thêm:

Real World Asset (RWA) là gì? Cầu nối cho nền kinh tế TradFi sang DeFi

DeFi là gì? 3 điều nhà đầu tư nên biết về DeFi (mới nhất 2023)

CeDeFi là gì? Sự kết hợp giữa tài chính tập trung và phi tập trung