English1. Bank run là gì?
Bank run là một sự kiện gây đảo lộn tình hình tài chính khi phần lớn người gửi tiền tại một ngân hàng hay tổ chức tài chính nào đó rút toàn bộ hoặc một phần lớn số tiền gửi của họ cùng một lúc.
Trong giới crypto, bank run là một hiện tượng mà các nhà đầu tư và người dùng đồng loạt rút tiền điện tử khỏi một sàn giao dịch hoặc nền tảng tài chính số nào đó trong một thời gian ngắn.
Hiện tượng này thường xảy ra do sự hoảng loạn hoặc tin đồn tiêu cực về sàn giao dịch hoặc dự án tiền điện tử cụ thể. Bank run trong crypto có thể dẫn đến việc giảm giá trị của tiền điện tử trên sàn, tăng lượng bán ra và tạo ra một vòng lặp tiêu cực trong thị trường. Trong các phần tiếp theo, chúng ta sẽ đi sâu vào tìm hiểu nguyên nhân, hậu quả, cách ngăn chặn và những bài học rút ra từ bank run.
2. Nguyên nhân của Bank run
2.1. Nguyên nhân của bank run trong truyền thống
Sự kiện bank run xảy ra do ngân hàng thường chỉ giữ một phần tiền gửi của khách hàng và cho vay số tiền còn lại. Chính vì vậy, các ngân hàng thường sẽ không có đủ tiền mặt để đáp ứng tất cả các nhu cầu rút tiền từ khách hàng cùng một lúc.
Số tiền của người dùng gửi vào ngân hàng đã được sử dụng cho các mục đích khác nhau. Tình huống này có thể dẫn đến sự mất khả năng chi trả của ngân hàng và thậm chí là mất khả năng thanh toán.
Trong trường hợp bank run, ngân hàng thương mại phải tìm cách bổ sung tiền mặt vào kho dự trữ để tăng khả năng thanh khoản và đáp ứng nhu cầu rút tiền của khách hàng. Có một số phương pháp để thực hiện điều này, bao gồm việc bán tài sản, vay tiền từ các ngân hàng khác, hoặc sử dụng dịch vụ của ngân hàng trung ương.
Ngoài nguyên nhân kể trên, bank run còn có thể bắt nguồn từ một loạt nguyên nhân như:
- Tin đồn và thông tin tiêu cực: Tin đồn về khả năng phá sản của ngân hàng hoặc thông tin tiêu cực về quản lý tài chính của họ có thể khiến người gửi tiền hoảng loạn và muốn rút tiền ngay lập tức.
- Sự sụp đổ của thị trường tài sản: Nếu thị trường tài sản như bất động sản hoặc chứng khoán gặp khủng hoảng, người gửi tiền có thể thấy lo lắng về giá trị tài sản của ngân hàng và muốn rút tiền trước khi mọi thứ tồi tệ hơn.
- Hiệu ứng của bank run: Khi một số người bắt đầu rút tiền, điều này tạo ra hiệu ứng với những người gửi tiền khác. Khi mọi người rút tiền cùng một lúc, ngân hàng có thể không đủ tiền mặt để đáp ứng tất cả các yêu cầu này.
Đó là với nguyên nhân dẫn tới bank run trong thị trường truyền thống. Vậy với thị trường crypto thì sao? Hiện tượng bank run trong thị trường crypto có thể xuất hiện do một số nguyên nhân như sau:
- Thông tin tiêu cực: Thông tin tiêu cực hoặc tin đồn về một sàn giao dịch hoặc dự án DeFi có thể gây lo sợ cho người dùng. Ví dụ, nếu có thông tin rò rỉ về một cuộc tấn công bảo mật hoặc sự cố kỹ thuật, người dùng có thể đồng loạt muốn rút tiền khỏi sàn hoặc dự án đó.
- Sự cố kỹ thuật: Một sự cố kỹ thuật nghiêm trọng có thể xảy ra trên một sàn giao dịch hoặc dự án DeFi, khiến người dùng không thể truy cập hoặc quản lý tài sản của họ. Trong trường hợp này, người dùng có thể muốn rút tiền ra ngoài để đảm bảo an toàn tài sản của họ.
- Khả năng chi trả yếu: Một sàn giao dịch hoặc dự án DeFi có khả năng chi trả yếu, có nghĩa là họ không có đủ tiền mặt hoặc tài sản để đáp ứng nhu cầu rút tiền đột ngột của người dùng. Điều này có thể do việc quản lý tài chính không cẩn thận hoặc vấn đề về thanh khoản.
- Tin tức thị trường tiêu cực: Sự thay đổi đột ngột trong thị trường tiền điện tử hoặc các yếu tố tiêu cực như giá đồng tiền điện tử giảm có thể khiến người dùng lo sợ và muốn chuyển tiền thành đồng tiền ổn định hoặc tiền mặt.
- Sự sụp đổ của các dự án lớn: Đợt sụp đổ của Luna là một ví dụ. Dự án có vốn hoá lớn thứ 4 trên toàn thị trường sụp đổ khiến người dùng lo sợ, muốn rút tiền khỏi các dự án và sàn giao dịch liên quan để bảo vệ tài sản của họ.
Những nguyên nhân này có thể tạo ra sự hoảng loạn trong thị trường crypto và dẫn đến bank run, khi người dùng đổ vào rút tiền khỏi một nền tảng cụ thể trong một thời gian ngắn.
3. Hậu quả của bank run trong crypto
Trong truyền thống, bank run có thể để lại những hậu quả nghiêm trọng đối với cả ngân hàng và nền kinh tế:
- Phá sản ngân hàng: Nếu ngân hàng không đủ tiền mặt để đáp ứng các yêu cầu rút tiền, họ có thể phá sản. Điều này dẫn đến mất tiền của người gửi tiền và sự mất tự tin trong hệ thống tài chính.
- Lan truyền hiện tượng: Bank run có thể lan truyền sang các ngân hàng khác nếu người dân sợ rằng hệ thống ngân hàng tỏ ra không ổn định. Điều này có thể dẫn đến một vòng lặp tiêu cực trong hệ thống tài chính.
- Ảnh hưởng đến nền kinh tế: Bank run có thể tạo ra khủng hoảng tài chính và ảnh hưởng đến nền kinh tế tổng thể, bao gồm sụp đổ của thị trường chứng khoán, tăng tỷ lệ thất nghiệp và suy thoái kinh tế.
Trong thị trường crypto, bank run dẫn tới một số hậu quả như:
- Sự sụp đổ của sàn giao dịch: Bank run có thể dẫn đến việc một sàn giao dịch crypto không đủ tiền mặt hoặc tài sản để đáp ứng nhu cầu rút tiền của người dùng. Khi điều này xảy ra, sàn có thể tạm ngừng hoạt động hoặc sụp đổ hoàn toàn. Điều này gây mất tiền và tài sản cho người dùng.
- Mất niềm tin vào thị trường: Bank run thường đi kèm với sự lan truyền của tin đồn và hoảng loạn trong cộng đồng tiền điện tử. Những tin đồn này có thể dần làm mất niềm tin của người dùng vào thị trường.
- Giảm thanh khoản: Khi một lượng lớn người dùng đồng loạt rút tiền khỏi một sàn giao dịch hoặc dự án DeFi, thanh khoản của họ giảm đi. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng mua bán và giao dịch của họ trong tương lai.
- Tác động đến thị trường toàn cầu: Nếu bank run xảy ra trên một quy mô lớn, nó có thể tác động đến thị trường tiền điện tử toàn cầu. Giá trị của các đồng tiền có thể giảm và tạo ra sự không ổn định trong thị trường crypto.
Tóm lại, bank run trong thị trường crypto có thể có hậu quả nghiêm trọng cho cả người dùng và thị trường nói chung và các biện pháp cần được thực hiện để ngăn chặn hoặc giảm thiểu rủi ro này.
4. Các sự kiện bank run trong thị trường crypto
Vào tháng 5, năm 2022, sự kiện dòng người tháo chạy khỏi Luna chắc hẳn là một câu chuyện khó quên với nhiều nhà giao dịch. TerraUSD, vốn được xem là một stablecoin - đồng tiền ổn định thuật toán với mục tiêu duy trì giá trị cố định ở mức 1 USD, đã giảm xuống dưới mức này và tiếp tục giảm thêm. Đồng Luna, từng có mức giá cao nhất mọi thời đại trên $100, đã bất ngờ lao dốc khiến TerraUSD thổi bay $60B.
Cú sụp đổ này mang tầm ảnh hưởng to lớn tới không chỉ trong thị trường crypto mà còn lan ra cả những thị trường khác, cụ thể:
- Bitcoin chịu một cú sụt giảm kỷ lục
Sau những đòn giáng liên tục, đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới, Bitcoin đã giảm 58% trong quý II/2022. Điều này đã dẫn đến việc mất đi khoảng $1200B từ toàn bộ thị trường tiền mã hóa.
Sự giảm giá của thị trường đã đẩy các công ty hoạt động trong lĩnh vực crypto đến việc sa thải nhân viên hàng loạt.
- Thị trường chứng khoán đảo chiều
Thị trường chứng khoán đã trải qua biến động mạnh do tăng lãi suất. Trong quý II/2022, chỉ số Nasdaq Composite, tập trung vào các công ty công nghệ, đã giảm 22,4%, mức giảm cao nhất từ năm 2008.
Trong những tháng gần đây, Bitcoin thường biến động theo các chỉ số chứng khoán chính. Đà bán tháo cổ phiếu đã lan sang Bitcoin và thị trường tiền mã hóa, do những loại tài sản rủi ro trở nên kém hấp dẫn hơn.
- Sự sụp đổ của 3AC, Voyager
- Tóm tắt thiệt hại sau vụ sụp đổ của Luna
Theo thống kê của Forbes, CEO Binance Changpeng Zhao đã mất khoảng $37,6B.
Nhà sáng lập sàn giao dịch FTX Sam chịu tổn thất đến $3B
$4,4B là hậu quả để lại cho CEO Coinbase Brian Amstrong
“Cá voi” Bitcoin MicroStrategy đã thất thoát $694M
Sau sự kiện của Luna là sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX. Thông thường, ngân hàng được quyền dự trữ một phần nên khi khách hàng gửi tiền thì ngân hàng có quyền sử dụng số tiền đó để sử dụng mục đích khác như cho vay. Tuy nhiên, các sàn giao dịch crypto không có quyền hoạt động theo cách thức này.
Sàn FTX đã có những bước đi sai trái khi dùng tiền của người dùng cho mục đích riêng. Toàn bộ tiền gửi của người dùng đã biến mất gây nên hậu quả vô cùng lớn cho cả người dùng lẫn toàn bộ thị trường crypto. Điều này đã khiến FTX phá sản và tác động tới nhiều tổ chức tài chính khác có liên quan đến FTX.
5. Bank run để lại những bài học gì?
Hiện tượng bank run trong lĩnh vực crypto đã để lại những bài học quan trọng cho thị trường và các nhà đầu tư. Dưới đây là một số bài học quan trọng:
- Mô hình dự án: Bank run cho thấy thị trường crypto vẫn đang phát triển và chưa ổn định hoàn toàn. Các dự án crypto cần xây dựng mô hình bền vững để đảm bảo tính ổn định và độ tin cậy cho người dùng.
- Quản lý rủi ro: Để ngăn chặn bank run, các dự án crypto cần tập trung vào quản lý rủi ro tài chính và thanh khoản. Điều này bao gồm việc giám sát và kiểm soát tài sản cũng như sự cân đối giữa lợi ích của người gửi tiền và lợi ích của nền tảng.
- Giám sát và tuân thủ: Các dự án crypto cần tăng cường các biện pháp giám sát và tuân thủ để đảm bảo tính minh bạch và đúng luật. Việc này giúp tạo sự tin tưởng từ phía người dùng và ngăn chặn sự kiện bank run.
- Giáo dục và nhận thức: Sự kiện bank run nhấn mạnh tầm quan trọng của giáo dục và nhận thức cho người dùng về rủi ro trong việc sử dụng dịch vụ crypto. Người dùng cần hiểu rõ về tài chính của họ và tham gia một cách tỉnh táo trong thị trường crypto.
6. Kết luận
Tóm lại, bank run là một hiện tượng nguy hiểm, gây ra những hậu quả nghiêm trọng cho cả ngân hàng - nền kinh tế và cả trong thị trường crypto.
Bank run trong crypto đã để lại những bài học quan trọng về tính bất ổn của thị trường và sự cần thiết của các biện pháp quản lý rủi ro và giáo dục để đảm bảo tính ổn định và tin cậy trong lĩnh vực.
Đọc thêm:
Farming là gì? Tìm hiểu chi tiết về thuật ngữ Yield Farming
