1. Farming là gì?
Farming (hay Yield Farming) là thuật ngữ chỉ việc một người cố gắng tạo ra nhiều lợi nhuận nhất có thể từ tài sản crypto của họ, thông qua việc cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi.
Yield Farming dịch theo tiếng Việt có nghĩa là “Canh tác lợi nhuận”. Trong bài viết này mình sẽ giữ nguyên thuật ngữ “Yield Farming”, “Yield”, “Farming”, “Farm”.
2. Farming hoạt động như thế nào?
Farming là một trong những yếu tố cốt lõi với các giao thức AMM (mô hình tạo lập thị trường Tự động) như Uniswap, Curve Finance,…
Trong Yield Farming, các Liquidity Provider (viết tắt: LP) cung cấp thanh khoản vào các liquidity pool của giao thức. Các pool này cho phép người dùng vay, cho vay hay giao dịch trao đổi giữa các token.
Doanh thu phát sinh của Liquidity Pool chính là phí giao dịch khi người dùng cuối thực hiện các hoạt động trong pool, như vay, cho vay, trao đổi các token. Doanh thu này sẽ được chia lại cho LP theo tỷ lệ phần trăm thanh khoản mà họ đã cung cấp trong pool.
3. Lợi ích và rủi ro từ Farming
3.1. Lợi ích
Để thu hút được lượng lớn người dùng trong thời gian ngắn, không thể phủ nhận được Yield Farming là giải pháp hàng đầu giải quyết các vấn đề nhức nhối của DeFi, đặc biệt là vấn đề thanh khoản.
Một số lợi ích mà Yield Farming mang lại như:
- Đối với dự án: Tạo thanh khoản cho các sàn DEX, gián tiếp giúp dự án tăng trưởng.
- Đối với người dùng:
- Kiếm thu nhập thụ động từ chính tài sản của mình.
- Giúp người dùng hiểu biết hơn về DeFi.
3.2. Rủi ro
Song song với các lợi ích, Yield Farming cũng tồn tại nhiều rủi ro có tác động khá lớn tới người dùng. Một số rủi ro được đề cập đến như:
- Rủi ro bị hack Smart Contract: Hacker lợi dụng các lỗ hổng trong bảo mật để tấn công các giao thức và đánh cắp tài sản.
- Rủi ro bị Rug Pull (cố ý): Đây là rủi ro do chính các giao thức tạo ra. Dự án ó thể rút toàn bộ thanh khoản và “lặn mất”.
- Rủi ro Impermanent Loss: Đây là rủi ro chính trong farming mà bạn cần tính toán kỹ để hạn chế phần lỗ và tối ưu lợi nhuận. Impermanent Loss là những tổn thất tiềm tàng và chỉ trở thành tổn thất “thực sự” khi bạn bắt đầu rút các tokens từ các Pool thanh khoản. Khoản lỗ này được tính dựa trên cơ chế chênh lệch giá trị của một loại token khi người dùng tham gia cung cấp thanh khoản và không cung cấp thanh khoản. Khi biến động giá của cặp tài sản càng cao thì impermanent loss người dùng phải chịu càng cao.
4. Làm thế nào để Farming một cách thông minh?
Trước hết, rủi ro lớn nhất của Farming chính là Impermanent Loss. Vậy làm thế nào để tránh rủi ro Impermanent Loss?
Để tránh rủi ro Impermanent Loss, người dùng có thể tham khảo các cách sau:
- Farming các cặp ổn định về giá: Người dùng có thể farming các cặp stablecoin với mức reward nhận được có thể sẽ thấp hơn, tuy nhiên, đây lại là những cặp có yếu tố an toàn cao, không chịu ảnh hưởng từ các biến động thị trường.
- Không rút thanh khoản khi giá token không hồi phục về khoảng giá cũ: Đối với các cặp token đầu tư dài hạn, khi token giảm giá dưới mức mà người dùng đã mua, bạn có thể tiếp tục farming và chờ đến khi giá token hồi về để không chịu các khoản lỗ mà vẫn nhận được reward từ giao thức.
- Không cung cấp thanh khoản khi thị trường biến động mạnh: Khi thị trường biến động mạnh, sự chênh lệch về giá lớn sẽ xảy ra, các token dùng để farming đồng thời cũng sẽ chịu ảnh hưởng, bạn cần cân nhắc kĩ khi cung cấp thanh khoản tại các thời điểm này.
Câu hỏi tiếp theo chính là Farming lỗ và có rủi ro như vậy, tại sao lại nên tham gia? Đầu tư coin hay tham gia DeFi đều có rủi ro, thế nhưng nếu bạn bỏ qua farming, có thể bạn đang hạn chế cơ hội tìm kiếm lợi nhuận trong lúc đang hold đồng coin... Do đó, thay vì né tránh, cách tốt nhất là các bạn nên tìm hiểu và thử trải nghiệm nó để có được nhận định xác đáng nhất.
Để farming thành công, không có cách nào tốt hơn ngoài việc lần theo dấu chân những “cá mập”, dưới đây là các bước “cá mập DeFi” thường sử dụng để “săn” reward mà bạn có thể áp dụng theo:
- Bước 1: Tìm những pool có reward cao, DEX uy tín. Đây là cách farming trong thời gian ngắn, không áp dụng farming với các đồng coin có market cap lớn, vì reward với các pool này thường thấp do có nhiều người đang tham gia farming.
- Bước 2: Chọn cặp tài sản có biên độ biến động thấp tại thời điểm đó.
- Bước 3: Deposit vào pool thật nhanh trước khi tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng cao, làm reward bị giảm
- Bước 4: Khi đã có reward token, có thể chốt 50% về stablecoin
- Bước 5: 50% reward token còn lại chốt theo TVL. Tức là, khi TVL tăng nhanh làm reward giảm, và khi TVL ngưng tăng, đảo chiều giảm, lúc này những “cá mập” đã thu hoạch xong pool reward cao và chốt token về stablecoin, chúng ta cũng cần chốt theo “cá mập” để bảo toàn vốn.
5. Kết luận
Bên cạnh việc hold và trade, Farming cũng là một hình thức đem lại lợi nhuận cho người tham gia. Sẽ luôn có rủi ro xảy ra trên thị trường cho dù chúng ta có hiểu rõ nó hay không. Tuy nhiên, high risk high return, cơ hội dành cho tất cả những ai cố gắng tìm hiểu và tận dụng nó. Vì vậy, hi vọng những chia sẻ trên đây sẽ giúp ích được các bạn.
Đọc thêm
Launchpad là gì? Top 5 nền tảng Launchpad uy tín nhất hiện nay
Lending là gì? Khám phá cơ hội tài chính tiền điện tử với Lending
Tokenomics là gì? Tầm quan trọng của tokenomics trong phân tích đầu tư
