Tiếng Việt
English
1. Cross Margin là gì?
1.1. Margin là gì?
Trước khi tìm hiểu Cross Margin là gì? Bạn cần hiểu Margin là gì?
Margin (ký quỹ) là một hình thức giao dịch có kỹ quỹ, hoặc giao dịch có sử dụng đòn bẩy tài chính, giúp các nhà giao dịch mở rộng khối lượng giao dịch cho các hoạt động đầu tư diễn ra trong thị trường tài chính.
Ví dụ về Margin: Hiện tại bạn đang có 500 triệu đồng, bạn vay ngân hàng thêm 500 triệu nữa để mua một lô đất trị giá 1 tỷ đồng. Khi đó, bạn đã sử dụng đòn bẩy tài chính để nâng khả năng mua lô đất lên 1 tỷ.
Sau một khoảng thời gian, giá trị lô đất tăng lên 2 tỷ đồng, bạn bán lô đất đó đi, trả nợ ngân hàng 500 triệu tiền vốn, số tiền còn lại là 1 tỷ 500 triệu, trong đó 500 triệu là vốn gốc và 1 tỷ tiền lãi.
Nhờ sử dụng đòn bẩy mà bạn đã kiếm được tiền lãi gấp đôi vốn gốc.
Trong thị trường Crypto, Margin là hình thức bạn vay thêm tiền từ sàn để nâng múc giao dịch và thế chấp bằng chính token bạn mua.
1.2. Cross Margin là gì?
Vậy trong Crypto, Cross Margin là gì?
Cross Margin (Ký quỹ chéo) là một thuật ngữ thường được sử dụng trong giao dịch ký quỹ (margin trading) trong thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường tiền điện tử. Đây là một phương thức quản lý rủi ro trong đó tất cả số dư trong tài khoản của nhà giao dịch được sử dụng để ngăn chặn việc thanh lý (liquidation). Nói một cách đơn giản, Cross Margin cho phép nhà giao dịch sử dụng toàn bộ số dư ký quỹ của mình để duy trì các vị thế mở. Khi một vị thế bị lỗ, số dư ký quỹ của toàn bộ tài khoản sẽ được sử dụng để duy trì vị thế đó, tránh việc bị thanh lý sớm.
Cross Margin đặc biệt hữu ích khi bạn có nhiều vị thế mở cùng lúc và muốn tận dụng tối đa vốn khả dụng trong tài khoản. Tuy nhiên, nó cũng có thể làm tăng rủi ro nếu thị trường di chuyển bất lợi cho bạn, vì các vị thế không được cô lập và có thể gây thiệt hại lớn hơn so với Isolated Margin.
Ví dụ, nếu bạn có nhiều vị thế mở trên một sàn giao dịch và một trong những vị thế đó bắt đầu bị lỗ, sàn giao dịch sẽ tự động lấy số dư ký quỹ từ các vị thế khác để bù đắp cho vị thế lỗ đó. Điều này giúp bạn duy trì vị thế lâu hơn mà không bị thanh lý, nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn rủi ro lớn hơn nếu thị trường không diễn biến theo hướng mong đợi.
2. Ưu và nhược điểm của Cross Margin
2.1. Ưu điểm
- Giảm thiểu rủi ro thanh lý: Một trong những ưu điểm lớn nhất của Cross Margin là khả năng giảm thiểu rủi ro bị thanh lý. Bằng cách sử dụng toàn bộ số dư ký quỹ trong tài khoản, Cross Margin giúp duy trì các vị thế mở lâu hơn, ngay cả khi thị trường biến động mạnh.
- Tối ưu hóa việc sử dụng vốn: Cross Margin cho phép nhà giao dịch sử dụng hiệu quả hơn số vốn của mình. Thay vì phải giữ số dư ký quỹ riêng biệt cho mỗi vị thế, bạn có thể sử dụng toàn bộ số dư ký quỹ của mình để hỗ trợ tất cả các vị thế mở. Điều này đặc biệt hữu ích khi bạn có nhiều vị thế mở và muốn tối ưu hóa việc sử dụng vốn.
- Linh hoạt trong quản lý vị thế: Với Cross Margin, bạn có thể quản lý các vị thế của mình một cách linh hoạt hơn. Nếu một vị thế bị lỗ, bạn có thể dễ dàng sử dụng số dư ký quỹ từ các vị thế khác để duy trì vị thế này mà không cần phải đóng bớt các vị thế khác.
2.2. Nhược điểm
- Rủi ro mất toàn bộ số dư ký quỹ: Mặc dù Cross Margin giúp giảm thiểu rủi ro bị thanh lý sớm, nhưng nó cũng có thể dẫn đến rủi ro mất toàn bộ số dư ký quỹ nếu thị trường diễn biến không như mong đợi. Khi một vị thế bị lỗ lớn, toàn bộ số dư ký quỹ của bạn sẽ bị ảnh hưởng, dẫn đến nguy cơ mất toàn bộ vốn.
- Khó quản lý rủi ro: Cross Margin có thể làm phức tạp quá trình quản lý rủi ro của nhà giao dịch. Vì tất cả các vị thế đều được liên kết với nhau thông qua số dư ký quỹ chung, việc đánh giá rủi ro của từng vị thế trở nên khó khăn hơn. Một sai lầm nhỏ có thể ảnh hưởng đến toàn bộ tài khoản của bạn.
- Yêu cầu sự theo dõi liên tục: Với Cross Margin, bạn cần phải theo dõi thị trường liên tục để đảm bảo rằng các vị thế của mình không bị thanh lý. Nếu không theo dõi kịp thời, bạn có thể bị bất ngờ bởi những biến động mạnh của thị trường.
3. So sánh giữa Cross Margin và Isolated Margin
3.1. Isolated Margin là gì?
Isolated Margin (Ký quỹ cô lập) là chế độ mà ở đó cho phép lượng margin của một vị thế được giới hạn trong một khoảng nhất định. Khi đạt tới ngưỡng thanh lý, bạn chỉ mất đi số tiền đặt vào vị thế đó mà không ảnh hưởng đến toàn bộ tài sản. Chế độ này rất phù hợp với những người mới tiếp cận với margin vì rủi ro thấp hơn Cross Margin.
3.2. So sánh giữa Cross Margin và Isolated Margin
Dưới đây là bảng so sánh giữa hai chế độ Cross Margin và Isolated Margin:
Ví dụ về Cross Margin và Isolated Margin: Vào ngày thứ 1, ETH ở mức 2.000 USDT và BCH cũng ở mức 2.000 USDT. Người dùng A và Người dùng B đã lần lượt chuyển 4.000 USDT vào tài khoản Ký quỹ của họ để làm ký quỹ và mua ETH và BCH với đòn bẩy trung bình gấp 3 lần. Người dùng A giao dịch ở chế độ Cross Margin, còn Người dùng B giao dịch ở chế độ Isolated Margin. Lưu ý: ví dụ này không tính đến phí giao dịch và tiền lãi.
Ngày thứ 1:
Người dùng A đã giao dịch ở chế độ Cross Margin:
- Tài sản: 3 ETH, 3 BCH
- Tài sản đảm bảo：4.000 USDT
- Mức ký quỹ: (3 ETH * 2.000 + 3 BCH * 2.000) / 8.000 = 1,5
- Tình trạng: Bình thường
Người dùng B đã giao dịch ở chế độ Isolated Margin:
Tài khoản Isolated Margin ETHUSDT:
- Tài sản：3 ETH
- Tài sản đảm bảo：2.000 USDT
- Mức ký quỹ：3 ETH * 2.000 / 4.000 = 1,5
- Tình trạng: Bình thường
Tài khoản Isolated Margin BCHUSDT:
- Tài sản: 3 BCH
- Tài sản đảm bảo：2.000 USDT
- Mức ký quỹ: 3 BCH * 2.000 / 4.000 = 1,5
- Tình trạng: Bình thường
Ngày thứ 2: ETH tăng lên 2.300 USDT trong khi BCH giảm xuống 1.500 USDT.
Người dùng A (chế độ Cross Margin):
- Tài sản: 3 ETH, 3 BCH
- Mức ký quỹ: (3 ETH * 2.300 + 3 BCH * 1.500) / 8.000 = 1,425
- Tình trạng: Bình thường
Người dùng B (Chế độ Isolated Margin):
Tài khoản Isolated Margin ETHUSDT:
- Tài sản：3 ETH
- Mức ký quỹ：3 ETH * 2.300 / 4.000= 1,725
- Trạng thái: Bình thường với lợi nhuận 900 USDT
Tài khoản Isolated Margin BCHUSDT:
- Tài sản: 3 BCH
- Mức ký quỹ: 3 BCH * 1.500 / 4.000 = 1,125
- Trạng thái: Lệnh gọi ký quỹ được kích hoạt, hệ thống sẽ thông báo cho Người dùng B để thêm ký quỹ vào tài khoản
Ngày thứ 3: ETH ở mức 2.200 USDT và BCH cũng ở mức 1.000 USDT. Cả Người dùng A và B đều chọn không thêm ký quỹ.
Người dùng A (chế độ Cross Margin):
- Tài sản: 3 ETH, 3 BCH
- Mức ký quỹ: (3 ETH * 2.200 + 3 BCH * 1.000) / 8.000 = 1,2
- Trạng thái: Lệnh gọi ký quỹ được kích hoạt, hệ thống sẽ thông báo cho Người dùng A để thêm ký quỹ vào tài khoản
Người dùng B (Chế độ Isolated Margin):
Tài khoản Isolated Margin ETHUSDT:
- Tài sản: 3 ETH
- Mức ký quỹ：3 ETH * 2.200 /v4.000 = 1,65
- Trạng thái: Bình thường với lợi nhuận 600 USDT
Tài khoản Isolated Margin BCHUSDT:
- Tài sản: 0
- Mức ký quỹ: N/A
- Trạng thái: Mức ký quỹ là 3 * 1.000 / 4.000 < 1, vị thế đã bị thanh lý.
3.3. Nên chọn Cross Margin hay Isolated Margin?
Việc lựa chọn giữa Cross Margin và Isolated Margin phụ thuộc vào phong cách giao dịch, mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu tài chính của bạn.
-
Cross Margin: Phù hợp với những nhà giao dịch muốn tối đa hóa sử dụng vốn và có khả năng quản lý rủi ro tốt. Điều này đặc biệt hữu ích khi bạn có nhiều vị thế mở và muốn tối ưu hóa lợi nhuận tiềm năng từ toàn bộ số vốn trong tài khoản.
-
Isolated Margin: Phù hợp hơn cho những người mới bắt đầu hoặc những ai muốn kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn. Với Isolated Margin, bạn có thể hạn chế thiệt hại ở mức độ bạn chấp nhận và không lo lắng về việc các vị thế khác bị ảnh hưởng.
4. Làm thế nào để hạn chế rủi ro khi sử dụng Cross Margin?
Vì Cross Margin sử dụng toàn bộ số vốn trong tài khoản Futures của bạn để đảm bảo, nên bạn cần quản lý rủi ro để tránh việc bị thanh lý toàn bộ. Để hạn chế những rủi ro này, bạn cần thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro sau:
- Theo dõi liên tục số dư ký quỹ: Luôn giám sát số dư ký quỹ trong tài khoản để đảm bảo rằng bạn có đủ vốn để bảo vệ các vị thế mở. Điều này giúp tránh bị thanh lý bất ngờ khi thị trường biến động mạnh.
- Sử dụng lệnh dừng lỗ (Stop Loss): Đặt lệnh dừng lỗ cho các vị thế của bạn để hạn chế mức lỗ tối đa mà bạn có thể chấp nhận. Điều này giúp bảo vệ vốn và giảm thiểu rủi ro bị thanh lý.
- Không nên mở quá nhiều vị thế cùng lúc: Mở quá nhiều vị thế có thể làm tăng rủi ro và khó quản lý vốn. Hãy giới hạn số lượng vị thế mở cùng lúc để dễ dàng kiểm soát và giảm thiểu rủi ro.
- Nghiên cứu kỹ trước khi giao dịch: Hiểu rõ về tài sản bạn đang giao dịch và các yếu tố ảnh hưởng đến giá cả của nó. Điều này giúp bạn đưa ra quyết định thông minh và hạn chế rủi ro không cần thiết.
5. FAQ
Q1: Rủi ro chính khi giao dịch margin là gì?
- Rủi Ro Thanh Lý: Nếu giá đi ngược lại với dự đoán của bạn, số tiền ký quỹ có thể không đủ để duy trì vị thế, dẫn đến thanh lý và mất toàn bộ khoản ký quỹ.
- Rủi Ro Lãi Suất: Khi vay tiền, bạn sẽ phải trả lãi suất, điều này có thể làm giảm lợi nhuận hoặc làm tăng thua lỗ.
- Rủi Ro Biến Động: Thị trường crypto rất biến động, và giao dịch margin có thể làm tăng mức độ biến động trong tài khoản của bạn.
Q2: Cách giảm thiểu rủi ro khi giao dịch margin?
- Sử Dụng Stop-Loss: Đặt các lệnh stop-loss để tự động bán tài sản khi giá giảm đến mức nhất định, giúp hạn chế thua lỗ.
- Quản Lý Vốn Cẩn Thận: Chỉ nên sử dụng một phần nhỏ của tài khoản để giao dịch margin và không vay quá nhiều.
- Theo Dõi Thị Trường: Luôn cập nhật thông tin và phân tích thị trường để đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn.
Q3: Các sàn giao dịch crypto nào hỗ trợ margin trading?
Một số sàn giao dịch nổi tiếng hỗ trợ margin trading bao gồm Binance, BitMEX, Kraken, và Coinbase Pro. Mỗi sàn có quy định và yêu cầu khác nhau về margin trading, vì vậy hãy tìm hiểu kỹ trước khi bắt đầu.
6. Kết luận
Nếu bạn là người mới bắt đầu trong không gian giao dịch crypto, Cross Margin là “con dao hai lưỡi”, nó có thể mang lại lợi ích cao cho một nhà giao dịch có kinh nghiệm và mang lại cho họ lợi nhuận đáng kể nhưng cũng có thể có rất nhiều rủi ro liên quan tới việc mất tài sản. Việc lựa chọn giữa Cross Margin và Isolated Margin phụ thuộc vào phong cách giao dịch và mức độ chấp nhận rủi ro của từng cá nhân. Bằng cách áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro hợp lý, bạn có thể tận dụng tối đa các lợi ích của Cross Margin mà vẫn bảo vệ được vốn đầu tư của mình.
Luôn nhớ sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro và các công cụ bảo vệ cho mình!
Đọc thêm
