Restaking là gì? Tìm hiểu về Top 5 dự án Restaking hàng đầu

Đôi nét về Restaking

Restaking là một phương pháp trong lĩnh vực tiền điện tử, nơi người dùng "đặt lại" (re-stake) các tài sản đã được stake trên một nền tảng khác hoặc một giao thức bổ sung để tối ưu hóa lợi nhuận và tăng cường bảo mật cho mạng blockchain. Thay vì chỉ đơn giản là tham gia vào quá trình staking ban đầu (khoá tài sản vào một mạng lưới blockchain để tham gia vào việc xác nhận giao dịch và nhận thưởng), restaking cho phép tài sản được sử dụng trong các giao thức khác nhau để kiếm thêm lợi ích từ các dự án hoặc tính năng bổ sung.

Restaking là một cách để tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận từ tài sản đã staking, đồng thời đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ các mạng blockchain và cải thiện hiệu quả hoạt động của các giao thức khác trong không gian DeFi.

Sau đây là 5 dự án restaking đáng chú ý trong năm nay:

1. EigenLayer

*EigenLayer - Dự án restaking tiên phong*

EigenLayer là dự án tiên phong đưa khái niệm restaking vào cộng đồng crypto, và hiện là dự án chiếm phần lớn TVL của lĩnh vực này. EigenLayer hỗ trợ native restaking ETH trực tiếp, và người dùng có thể restake ETH hoặc các LST (Liquid Staking Tokens) thông qua giao thức này. Dự án đã huy động 64.5 triệu USD từ các quỹ lớn như Polychain Capital, Coinbase Ventures, và Blockchain Capital. EigenLayer cũng nổi bật nhờ khả năng tích hợp với các dự án khác trong không gian DeFi và Layer 2, trở thành Dapp xếp thứ 4 về TVL trong thị trường hiện nay.

Đặc điểm: EigenLayer hỗ trợ 3 phương thức restaking:

Native Restaking (dùng ETH trực tiếp)
Restaking các LST trên EigenLayer
Giao thức liquid restaking (giao thức thay mặt người dùng restake và đổi lại LRT – Liquid Restaking Token)

2. Ether.fi

Ether.fi là giao thức liquid restaking lớn nhất với TVL cao nhất trong lĩnh vực này. Dự án này cho phép người dùng stake ETH và nhận lợi nhuận từ cả Ethereum PoS (Proof of Stake) và EigenLayer khi sử dụng eETH để restake trên EigenLayer. Ether.fi đã huy động 5 triệu USD vào tháng 2/2023 từ các quỹ như Chapter One và North Island Ventures. Dự án này cũng hỗ trợ tính năng "Loyalty Points" cho người dùng tham gia quản trị phi tập trung.

Ether.fi nổi bật với lượng eETH được mint theo ngày, có sự gia tăng đột biến trong tháng 1/2024. Đây là một trong những giao thức có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong thị trường restaking.

3. Symbiotic

Symbiotic, được hậu thuẫn bởi Lido và Paradigm, được xem như đối thủ nặng ký nhất của EigenLayer trong cuộc đua giành thị phần Restaking.

Dù có sự cạnh tranh, mô hình hoạt động của Symbiotic khá tương đồng với EigenLayer khi đều đóng vai trò là trung gian cung cấp Validators cho các giao thức và gia tăng lợi nhuận cho người staking.

Symbiotic được xem là đối trọng chính của EigenLayer. Kể từ khi ra mắt vào tháng 6, dự án đã tạo tiếng vang lớn khi TVL (ổng khối tài sản) đạt 250 triệu USD trong ngày đầu tiên và 1 tỷ USD sau 1 tháng. Hiện tại, TVL của Symbiotic đã tăng gần đến 1.8 tỷ USD, giúp dự án đứng vị trí TOP 3 trong lĩnh vực Restaking.

Symbiotic nhanh chóng thu hút sự quan tâm khi các Pool Stake ETH và Liquid Staking ETH được lấp đầy ngay sau khi triển khai.

Sự khác biệt giữa Symbiotic và EigenLayer

Validator linh hoạt: EigenLayer chỉ sử dụng validator từ Ethereum, trong khi Symbiotic cho phép sử dụng validator từ bất kỳ mạng lưới nào, tăng tính linh hoạt.
Độ tùy chỉnh cao: Symbiotic cho phép người dùng chọn tài sản thế chấp, operator, và cơ chế phạt linh hoạt, tối ưu hóa chiến lược theo nhu cầu.
Modular Resolvers: Trong khi EigenLayer phụ thuộc quy tắc của Ethereum, Symbiotic cung cấp Modular “Resolvers”, cho phép xác minh các khoản phạt hoặc tranh chấp một cách linh hoạt cho từng mạng lưới tham gia.

Ngoài ra, Symbiotic thu hút người dùng tham gia “Farm Point” để nhận airdrop, gia tăng sự hào hứng.

Cuối cùng, cuộc đua Restaking trở nên gay gắt khi hai ông lớn đầu tư đứng sau: a16z hỗ trợ EigenLayer và Paradigm + Lido Finance hậu thuẫn Symbiotic. Sự cạnh tranh này đảm bảo nhiều công nghệ mới sẽ tiếp tục được triển khai.

4. Solayer

Nếu EigenLayer là người tiên phong đưa mô hình Restaking lên Ethereum, thì Solayer đóng vai trò tương tự trong hệ sinh thái Solana. Thay vì sử dụng ETH, Solayer cho phép người dùng restake số SOL đã stake trên các dApp và các Liquid Staking Token (LST) như mSOL, JitoSOL, bSOL vào giao thức.

Tuy nhiên, nếu restake trên EigenLayer hoặc Symbiotic thì tài sản sẽ bị khóa, và để muốn mở khóa thanh khoản thì người dùng phải nhờ đến các giao thức Liquid Restaking bên ngoài như EtherFi, Renzo, Puffer Finance, KelpDAO,... dẫn đến việc phân mảnh thanh khoản.

Solayer giải quyết vấn đề này bằng cách cung cấp Liquid Restaking trực tiếp. Khi người dùng stake trên Solayer, họ nhận lại LRT SOL tương ứng mà không cần thông qua bên thứ ba, giúp tối ưu hóa thanh khoản và trải nghiệm người dùng.

Điểm nổi bật của Solayer nằm ở khả năng cung cấp dịch vụ bảo mật (AVS) không chỉ cho các dự án bên trong mà còn cả ngoài hệ sinh thái Solana. Điều này có nghĩa, Solayer không chỉ bảo vệ các dự án cầu nối (Bridge) liên kết với Solana mà còn trực tiếp tăng cường an ninh cho các dApps hoạt động trên nền tảng.

Kể từ khi ra mắt, Solayer đã khẳng định tiềm năng của mình khi thu hút lượng lớn tài sản đổ vào giao thức. TVL của dự án nhanh chóng tăng vọt lên 55 triệu USD trong ngày đầu tiên và hiện đã gần chạm mốc 280 triệu USD.

5. Karak

Karak đang nổi lên như một ngôi sao sáng trong lĩnh vực Restaking, khi cung cấp giải pháp cho phép người dùng Restake nhiều loại tài sản khác nhau như BTC, ETH, LST, Stablecoin,... trên nhiều blockchain thay vì chỉ giới hạn trong hệ sinh thái Ethereum.

Được định giá lên tới 1 tỷ USD, Karak đã thu hút khoản đầu tư 48 triệu USD từ các quỹ hàng đầu như Coinbase Ventures, Pantera Capital và Lightspeed Venture Partners. Ngoài ra, dự án còn nhận được sự hậu thuẫn từ những nhà đầu tư thiên thần danh tiếng như Joey Krug, Michael Anderson, và Vance Spencer.

Lý do Karak trở thành ứng cử viên sáng giá trong Restaking

TVL ấn tượng: Với tổng giá trị khóa (TVL) vượt 600 triệu USD, Karak đã vượt mặt cả Solayer – nền tảng Restaking dẫn đầu trên Solana.
Hỗ trợ từ các quỹ lớn: Khoản đầu tư từ những quỹ uy tín như Coinbase và Pantera Capital đã giúp Karak khẳng định tiềm năng và tạo dựng niềm tin trên thị trường.
Mở rộng hệ sinh thái: Karak không chỉ tập trung vào Restaking mà còn xây dựng cầu nối K2, hỗ trợ staking gián tiếp từ các blockchain lớn như Ethereum, Arbitrum, và Optimism. Điều này không chỉ giúp người dùng trải nghiệm mượt mà mà còn tận dụng tối đa thanh khoản từ các mạng lưới khác.
Giải pháp trọn gói: Karak cung cấp giải pháp phát triển trọn gói (turnkey development), cho phép các dự án triển khai cơ chế bảo mật nhanh chóng mà không cần xây dựng hệ thống validator phức tạp từ đầu.
Chiến lược thu hút người dùng: Dù không nổi bật như EigenLayer hay Symbiotic, Karak vẫn tạo sức hút nhờ các chương trình airdrop hấp dẫn, nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng tham gia.

Nhờ sự linh hoạt trong việc hỗ trợ đa dạng tài sản và blockchain, kết hợp với sự đầu tư mạnh mẽ từ các quỹ lớn, Karak đã nhanh chóng thiết lập vị thế vững chắc. Dự án không chỉ đơn thuần là một giao thức Restaking mà còn đang định hình tương lai của lĩnh vực này thông qua những bước tiến đột phá.

Kết luận

Các dự án restaking này đang tạo ra một làn sóng mới trong thị trường crypto, đặc biệt là khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong năm 2024. Với các giao thức liquid restaking như Ether.fi, Puffer Finance, và Kelp DAO, người dùng có thể tham gia vào quá trình restaking dễ dàng hơn, nhận được lợi nhuận từ cả PoS và EigenLayer, đồng thời tối ưu hóa các cơ hội kiếm lợi suất từ các nền tảng DeFi khác.

Đọc thêm: