Meteora là gì? Tổng quan dự án tổng hợp thanh khoản trên Solana

1. Meteora là gì

Meteora là dự án với sứ mệnh xây dựng lớp thanh khoản an toàn, bền vững và có khả năng tương tác tốt nhất cho toàn bộ hệ sinh thái Solana và DeFi.

Dự án cung cấp các giải pháp như DLMM, các Pool AMM động và Vault động, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản thu được mức phí và lợi suất tốt nhất từ vốn đầu tư của họ.

Meteora mong muốn biến Solana trở thành trung tâm giao dịch hàng đầu cho người dùng mainstream trong lĩnh vực tiền điện tử, bằng cách thúc đẩy thanh khoản bền vững và lâu dài cho nền tảng.

2. Sản phẩm

Meteora tận dụng các sản phẩm DeFi bền vững và hiệu quả để tăng cường thanh khoản trên mạng Solana thông qua các giải pháp sau:

DLMM Pools: DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) quyền truy cập vào phí động và tập trung thanh khoản chính xác trong thời gian thực. Họ có thể linh hoạt lựa chọn chiến lược biến động ưa thích của mình.
Dynamic AMM Pools: Các LPs có thể thu được lợi suất bổ sung bằng cách sử dụng các nguồn cho vay cùng với phí hoán đổi truyền thống, từ đó thúc đẩy tăng cường lợi nhuận.
Dynamic Vaults: Sản phẩm này tối ưu hóa việc sử dụng vốn bằng cách phân phối tài sản đến các pool cho vay, tạo ra lợi suất cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Multitoken Stable Pools: Những pool này kết hợp thanh khoản từ nhiều tài sản thành một pool duy nhất, cho phép các LP đa dạng hóa danh mục đầu tư và tối ưu hóa việc sử dụng vốn.
Non-Pegged Stable Pools: Được thiết kế cho các tài sản không có giá trị cố định, những pool này duy trì giá trị cố định của các tài sản bên trong pool, nhằm thúc đẩy hiệu quả sử dụng vốn tối đa.

Bằng cách triển khai các giải pháp thanh khoản này, Meteora mong muốn tạo ra một hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ trên Solana và khẳng định Solana là trung tâm giao dịch hàng đầu trong lĩnh vực DeFi.

2.1. Tổng quan về DLMM

DLMM của Meteora dựa trên Sổ thanh khoản của Trader Joe. Trong quá trình triển khai, dự án sắp xếp tính thanh khoản của một cặp tài sản thành các pool giá riêng biệt. Các khoản dự trữ được gửi vào pool thanh khoản được cung cấp để trao đổi ở mức giá được xác định cho pool cụ thể đó.

Các giao dịch hoán đổi diễn ra trong chính nhóm giá đó sẽ không bị trượt giá. Thị trường cho cặp tài sản được thiết lập bằng cách tổng hợp tất cả các pool thanh khoản riêng biệt.

Các LP của DLMM kiếm được phí cung cấp thanh khoản, phí động trong thời gian thị trường biến động và phần thưởng LM khi có.

Cách thức hoạt động:

Người dùng có thể chọn cặp token mà họ muốn cung cấp thanh khoản. Đối với mỗi cặp token, họ có thể chọn dạng thanh khoản phù hợp nhất với chiến lược của mình:

Spot cung cấp phương thức phân phối đồng đều, linh hoạt và có thể điều chỉnh rủi ro, phù hợp với mọi loại thị trường và điều kiện.
Curve lý tưởng cho một cách tiếp cận tập trung nhằm tối đa hóa hiệu quả trong khi giảm thiểu tác động của sự biến động
Bid-ask là phân phối Curve ngược, thường được triển khai một chiều cho chiến lược DCA vào hoặc ra. Nó có thể được sử dụng để nắm bắt sự biến động trong một cặp ổn định hoặc cố định.

2.2. Dynamic AMM Pools

Dynamic AMM Pools của dự án được xây dựng trên lớp phân bổ vốn, nơi tài sản trong các AMM pool sẽ được gửi trực tiếp vào các vault trong lớp sinh lời và được phân bổ một cách linh hoạt vào các giao thức cho vay bên ngoài để tạo ra lợi suất và phần thưởng. Điều này giúp giảm sự phụ thuộc vào việc khai thác thanh khoản để thu hút thanh khoản.

Sự phụ thuộc quá mức vào khai thác thanh khoản để thu hút các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) là một phương pháp không bền vững và có thể gây ra các vấn đề như lạm phát token và thanh khoản ngắn hạn khi LPs mất hứng thú sau khi phần thưởng kết thúc. Các Dynamic AMM Pools của dự án được tạo ra nhằm hạn chế vấn đề này thông qua các cơ chế phân bổ vốn hiệu quả cho các tài sản nhàn rỗi, giúp kiếm lợi suất cho LPs.

Điều này giúp tạo ra một nguồn cung thanh khoản bền vững và lâu dài hơn cho hệ sinh thái, ưu tiên việc tạo ra giá trị và thu hút các LPs cam kết.

2.3. Dynamic Vaults

Dynamic Vaults của Meteora cho phép người dùng và các giao thức tích hợp có thể gửi và/hoặc rút tài sản từ chương trình vault bất kỳ lúc nào. Tài sản đã gửi vào sẽ được phân phối đến nhiều giao thức cho vay khác nhau như Solend và Tulip, với mức phân bổ tối đa dựa trên sự kết hợp giữa tỷ lệ lợi suất và các chiến lược giảm thiểu rủi ro liên quan đến kiểm toán giao thức, bảo hiểm và trạng thái mã nguồn mở.

Cơ chế này không chỉ mang lại tính linh hoạt cho người dùng trong việc quản lý tài sản của họ mà còn đảm bảo rằng các khoản đầu tư được tối ưu hóa để đạt được lợi suất cao nhất, đồng thời giảm thiểu rủi ro thông qua các biện pháp bảo vệ đáng tin cậy.

2.4. Multi-Token Stable Pools

Dự án đã phát triển vault ổn định đa token đầu tiên trên Solana dưới tên Mercurial, cho phép việc gom pool thanh khoản với nhiều tài sản trong một pool duy nhất.

Ngoài ra, dự án đã phát triển các pool ổn định không bị cố định đầu tiên trong DeFi (non-pegged stable pools), sử dụng một cơ chế sáng tạo dựa trên các oracle on-chain để duy trì hiệu quả vốn giữa hai token trong pool, ngay cả khi giá trị của một trong hai token tăng lên theo thời gian.

Trong năm qua, các pool này đã trở thành những nhà cung cấp thanh khoản ổn định hàng đầu trên Solana, kết nối các cặp chính như allBridge, wormhole, stSOL với các token gốc của Solana và USDC.

3. Tokenomics

Meteora hiện chưa phát hành token nhưng đã công bố về ba mục tiêu chính của token như sau:

Xóa bỏ sự mơ hồ xung quanh tokenomics hiện có và cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng sự rõ ràng khi quyết định có nên tham gia hay không.
Giảm quyền sở hữu giao thức của pool/nhà đầu tư xuống một tỷ lệ nhỏ hơn trong nguồn cung mới để tăng tính phi tập trung.
Trao cho DAO mới quyền kiểm soát phần lớn nguồn cung token mới, do đó bất kỳ hoạt động phát hành nào cũng sẽ là một quá trình hoàn toàn minh bạch và có thông tin đầy đủ.

Trong năm tới, dự án sẽ thực hiện từng bước để hướng tới hệ thống thanh khoản bền vững lâu dài qua 3 hoạt động:

Kickstart
Bootstrap
Sustain

*Kế hoạch tạo ra hệ thống thanh khoản lâu dài của Meteora*

4. Đội ngũ phát triển

Meteora hiện chưa công khai về các thành viên trong đội ngũ phát triển. Theblock101 sẽ cập nhật khi có thêm thông tin từ dự án.

5. Nhà đầu tư

Updating…

6. Lộ trình phát triển

Updating…

7. Kết luận

Trên đây là bài viết về Meteora, hi vọng các bạn đã nhận được những thông tin hữu ích. Nếu có bất cứ thắc mắc nào, hãy để lại câu hỏi tại nhóm BigcoinVietnam để được giải đáp.

Cập nhật thêm về dự án tại: