Tapio Finance là gì? Dự án trong mảng LSDfi này có gì đặc biệt?

1. Tapio Finance là gì?

Tapio Finance là một giao thức tài sản tổng hợp (Synthetic Asset) trên hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò như một lớp trung gian giúp tăng tính thanh khoản cho LST (Liquid Staking Token) đồng thời tạo ra lợi nhuận cho người dùng thông qua token tapETH.

Hiểu một cách đơn giản hơn, Tapio Finance là một cầu nối giữa các giao thức liquid staking và các ứng dụng DeFi khác. Tapio Finance tổng hợp thanh khoản của tất cả các LST khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum, tạo thành một token đơn lẻ có thể được sử dụng dễ dàng hơn trong các ứng dụng DeFi khác.

2. Các sản phẩm và tính năng chính của Tapio Finance

2.1 tapETH

Mô tả cách mà tapETH được tạo ra — *tapETH được tạo ra như thế nào?*

tapETH là một LP token, người dùng có thể mint tapETH bằng cách cung cấp thanh khoản cho các cặp LST-ETH (wstETH - ETH, rETH- ETH, cbETH - ETH…) trên Tapio Finance.

Mặc dù tapETH bản chất là một LP token nhưng lại hoạt động độc lập, người dùng có thể dễ dàng sử dụng tapETH để tham gia mọi hoạt động Defi trên các giao thức có hỗ trợ như Lending, Staking, Swap…

Ngoài ra, tapETH được đúc theo tỉ lệ 1:1 với tài sản được nạp vô.

Ví dụ: Người dùng cung cấp thanh khoản cặp stETH - ETH với khối lượng 0,5 ETH và 0,7 stETH họ sẽ nhận về 1.2 tapETH

tapETH là sản phẩm chính của Tapio Finance, với việc nắm giữ và sử dụng tapETH có thể mang lại những lợi điểm như sau:

Tăng tính thanh khoản: tapETH tổng hợp thanh khoản của tất cả các LST token khác nhau, tạo thành một token đơn lẻ dễ sử dụng hơn. Điều này giúp tăng tính thanh khoản cho LST và mang lại nhiều cơ hội giao dịch và đầu tư hơn cho người dùng.
Tạo ra lợi nhuận thực tế (Real Yield): Người dùng mint tapETH bằng cách cung cấp thanh khoản cho các cặp LST-ETH, kiếm được lợi nhuận từ LST và phí. Điều này mang lại lợi nhuận thực tế (real yield) cao hơn cho người dùng so với việc chỉ stake ETH thông thường.
Dễ dàng sử dụng: tapETH có thể tham gia mọi hoạt động Defi như một token bình thường. Điều này giúp người dùng tận dụng tối đa lợi ích của liquid staking mà không cần phải lo lắng về việc quản lý các token LP phức tạp, hiện tại tapETH vẫn đang trong giai đoạn testnet nhưng tapETH đã được thông báo sẽ tích hợp với các giao thức như Maverick Protocol, Gravita Protocol…

Mô tả cách hoạt động của tapETH — *tapETH hoạt động như thế nào?*

Cơ chế hoạt động của tapETH nhằm hướng người dùng mint nhiều hơn tapETH và sử dụng chúng để tham gia các hoạt động Defi.

Vì hoạt động theo mô hình real-yield, dự án sẽ chia lại phí từ các hoạt động như swap, redeem… để trả cho người nắm giữ tapETH.

2.2 Swap

Ngoài ra, Tapio Finance còn cung cấp một giao diện swap cho người dùng, đây có thể xem là một sàn DEX dành cho các LST và ETH bởi hiện tại chỉ đang hỗ trợ các sản phẩm này.

Tapio DEX — *Người dùng có thể giao dịch giữa các LST và ETH tại Tapio*

2.3 Cơ chế giữ peg của tapETH

TapETH sử dụng cơ chế giữ giá động để duy trì tỷ giá 1:1 với ETH. Cơ chế này cho phép tapETH ổn định hơn, vốn có thể bị ảnh hưởng bởi các biến động của thị trường.

Mặc dù vậy, tapETH vẫn có khả năng depeg, khi Pool thanh khoản stETH/ETH bị rút quá nhiều ETH, giao thức sẽ thực hiện các biện pháp sau để đảm bảo giá trị của tapETH vẫn được giữ ở mức 1:1 với ETH:

Tăng tỷ lệ đổi ETH lấy stETH, tức là người dùng sẽ nhận được nhiều stETH hơn khi đổi ETH.

Ví dụ, nếu tỷ lệ đổi ETH lấy stETH ban đầu là 1:1, thì sau khi người dùng rút ETH, tỷ lệ này có thể được tăng lên thành 1:1,25. Điều này có nghĩa là một người dùng sẽ nhận được 1,25 stETH khi đổi 1 ETH.

Biện pháp này sẽ giúp tăng tổng lượng stETH trong Pool thanh khoản, từ đó giúp cân bằng cung cầu và giảm thiểu rủi ro chênh lệch giá giữa tapETH và ETH.

3. Đội Ngũ Thành Viên

Founder, Project Lead - Sushant Kurren:

Năm 2021, ông tốt nghiệp 2 bằng cử nhân Khoa Học và Thương Mại - Kinh Tế tại đại học Macquarie.
Ngoài ra, ông từng làm quản lý cộng đồng (CM) tại Acala vào năm 2022
Tháng 10/2022 đến nay ông đảm nhiệm chức vụ Growth Lead tại NUTS Finance và Project Lead tại Tapio Finance

4. Tokenomics

Dự án đã công bố sẽ sớm ra mắt token quản trị của mình, Tapio Finance sẽ có 2 token chính: $veTAPIO và $TAPIO, trong đó $TAPIO là token gốc của dự án với những ứng dụng như sau:

Quản lý giao thức (governance)
Dùng làm phần thưởng khuyến khích người dùng sử dụng $tapETH
Các giao thức có thể nhận được phân bổ hoặc doanh thu dựa trên tương tác của chúng (chẳng hạn như đóng góp TVL hoặc chuyển đổi định tuyến thông qua Tapio)
Khóa $TAPIO để nhận về $veTAPIO

$veTAPIO đại diện cho $TAPIO bị khóa và có thể sử dụng như sau:

Bỏ phiếu cho các đề xuất giao thức
Bỏ phiếu phân bổ $TAPIO cho các giao thức Defi

Tỉ lệ phân bổ và lịch phân bổ: Updating…

5. Nhà Đầu Tư

Tapio Finance ban đầu dự định khởi chạy tại Blockchain Polkadot. Tuy nhiên vì sự phát triển yếu kém tại đây, dự án đã chuyển hướng phát triển tại Ethereum.

Tapio Finance đã nhận được đầu tư vòng “hạt giống” với 4 triệu USD từ các VCs hàng đầu như: Polychain, Arrington, Spartan…

*Danh sách nhà đầu tư của Tapio Finance*

6. Lộ trình dự án

Hiện tại Tapio Finance vẫn đang trong giai đoạn Testnet - giai đoạn đầu của lộ trình dự án công bố như sau:

Khởi chạy Testnet
Khởi chạy Mainnet
rETH, stETH, tích hợp nhiều giao thức Defi khác nhau
tapETH được sử dụng thế chấp
Mở rộng sang các Layer 2
Tích hợp thêm nhiều loại LST như: sfrxETH, swETH, cbETH, lsETH
Mở rộng bể thanh khoản Tapio sang đa chuỗi
Mở rộng sang các blockchain non EVM khác: (Solana, Dot…)

7. Thông tin dự án:

Website: https://tapio.finance/home

Twitter: https://twitter.com/TapioFinance

Discord: https://discord.com/invite/CZWCCtD6mG

8. Tổng kết

Tapio Finance là một dự án có những điểm mới lạ trong mảnh ghép LSDfi. Với tiềm năng phát triển rộng lớn của LSDfi, Tapio Finance đang muốn đem đến giải pháp thanh khoản sâu hơn dành cho các LST.

Ngoài ra, với việc đưa $tapETH từ một LP token dễ dàng tham gia vào các hoạt động Defi, điều này có thể mở khóa lượng thanh khoản lớn hơn mà vẫn đảm bảo được nguồn lợi nhuận cho người nắm giữ các tài sản LST. Hiện tại dự án cũng đã hợp tác cùng Gravita Protocol để đưa tapETH trở thành tài sản thế chấp.

Từ đó có thể gia tăng được tính “đòn bẩy” cho $tapETH - một trong những ứng dụng đáng chú ý nhất của LSDFi.

Trên đây là những thông tin về Tapio Finance, dự án có mô hình mới lạ trong mảnh ghép LSDfi.

Đọc thêm: