Theo là gì? Giao thức DeFi huy động hơn 20 triệu USD từ các quỹ đầu tư tổ chức

1. Theo là gì?

Theo là nền tảng hạ tầng giao dịch phi tập trung kết nối vốn on-chain với các thị trường và tổ chức tài chính toàn cầu. Dự án cho phép cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tiếp cận các chiến lược giao dịch chuyên nghiệp như arbitrage, hedging và tối ưu funding rate.

Sử dụng mạng lưới thanh toán có độ trễ thấp, Theo đảm bảo việc thực thi giao dịch nhanh chóng và an toàn với yêu cầu ký quỹ tự động. Người dùng chỉ cần gửi tài sản số vào các vault chiến lược để tự động sinh lời và nhận lợi nhuận mà không cần tự quản lý tài sản. Nhờ đó, Theo mang lại khả năng sinh lời cao mà vẫn đơn giản và tối ưu trải nghiệm đầu tư, ngay cả với những nhà đầu tư không chuyên nghiệp.

2. Cơ chế hoạt động và thành phần cốt lõi của Theo

2.1. Thành phần cốt lõi

Theo vận hành như một mạng lưới giao dịch phi tập trung toàn diện, cho phép người dùng tiếp cận các chiến lược đầu tư chuyên sâu với trải nghiệm đơn giản bằng cách chỉ cần gửi tài sản vào các vault đầu tư chiến lược. Đằng sau giao diện đơn giản đó là một hệ thống phức tạp bao gồm các thành phần cốt lõi sau:

Global Balance Sheet

Thay vì bó hẹp tài sản trong từng blockchain như các giao thức truyền thống, Theo triển khai bảng cân đối toàn cầu cho phép sử dụng tài sản linh hoạt trên nhiều sàn và blockchain khác nhau. Điều này giúp tận dụng hiệu quả các cơ hội chênh lệch giá (arbitrage), tối ưu funding rate và giảm rủi ro thanh lý thông qua cơ chế cross-margin và portfolio margin.

Theo Network – Mạng lưới thanh toán chuyên biệt

Mạng lưới thanh toán riêng xử lý lệnh, quản lý rủi ro và lưu trữ tài sản an toàn, đồng thời đảm bảo thực thi chiến lược đúng chính sách và lưu trữ tài sản an toàn tại từng sàn giao dịch.

thUSD

thUSD là đơn vị tài khoản nội bộ trong hệ sinh thái Theo, được tạo ra từ tài sản thế chấp của người dùng và phân phối tự động vào các chiến lược giao dịch.

2.2. Sản phẩm và cơ chế hoạt động

Sản phẩm chủ lực hiện tại của Theo là Earn, một bộ vault trung lập với thị trường (delta-neutral), được định danh bằng USD và ETH. Khi ra mắt, hai vault đầu tiên là Straddle USD và Straddle ETH, hoạt động dựa trên chiến lược tận dụng funding rate từ hợp đồng perpetual trên Hyperliquid kết hợp với Aave.

Cơ chế hoạt động của Straddle Vaults:

Người dùng nạp USDC hoặc ETH vào vault; khoản nạp sẽ được kích hoạt ở vòng tiếp theo (mỗi vòng kéo dài 2 ngày).
Vault tự động chuyển tài sản thành ETH spot và gửi vào Aave để làm tài sản thế chấp.
Sau đó, USDC được vay từ Aave. Một phần có thể tiếp tục đổi sang ETH để cung cấp lại vào Aave tùy theo sức khỏe tài khoản.
Phần còn lại được sử dụng để mở vị thế short ETH có đòn bẩy trên Hyperliquid.
Khi giá ETH biến động, hệ thống sẽ tự động cân bằng lại tài sản và ký quỹ giữa hai nền tảng để duy trì trạng thái delta-neutral.

Người dùng có thể yêu cầu rút vốn bất kỳ lúc nào, và khoản rút sẽ được xử lý ở đầu vòng kế tiếp. Thiết kế này giúp người dùng tiếp cận các chiến lược phức tạp một cách đơn giản, trong khi vẫn đảm bảo hiệu quả vốn và an toàn tài sản.

3. Tokenomics

Hiện tại, Theo vẫn chưa chính thức ra mắt token cũng như tiết lộ các thông tin chi tiết liên quan đến tokenomics. Chúng tôi sẽ cập nhật thêm khi có thông tin chính thức từ dự án.

4. Đội ngũ phát triển

Theo được sáng lập bởi ba nhà sáng lập trẻ nhưng dày dạn kinh nghiệm: Abhi Pingle, Arijit Pingle và TK Kwon – tất cả đều tốt nghiệp ngành Khoa học Máy tính tại Đại học Northwestern.

Trước khi thành lập Theo, họ từng làm việc tại các quỹ giao dịch tần suất cao (HFT) hàng đầu như Optiver và IMC Trading, nơi đòi hỏi chuyên môn sâu về lập trình, phân tích định lượng và tối ưu hóa thuật toán.

Sau khi rời HFT vào năm 2022, bộ ba đã tham gia phát triển blockchain DeFi có tên Canto, trước khi chính thức khởi động Theo vào cuối năm 2023. Mục tiêu của họ là đơn giản hóa trải nghiệm đầu tư tài chính phức tạp, giúp người dùng phổ thông tiếp cận các chiến lược vốn chỉ dành cho giới chuyên môn.

*Abhi Pingle (một trong ba nhà sáng lập của Theo)*

5. Nhà đầu tư và đối tác

Theo đã huy động thành công 20 triệu USD qua hai vòng gọi vốn để phát triển nền tảng giao dịch phi tập trung của mình.

Seed round với số vốn huy động trị giá 4,5 triệu USD diễn ra vào tháng 3/2024, do Manifold Trading dẫn dắt – một công ty đầu tư định lượng uy tín.
Một năm sau đó, Theo tiếp tục gọi được 15,5 triệu USD trong vòng Series A, dẫn đầu bởi Hack VC và Anthos Capital.

Bên cạnh các quỹ đầu tư lớn như Flowdesk, Selini Capital, Mirana, MEXC và Amber Group, mạng lưới nhà đầu tư của Theo còn bao gồm các angel investor đến từ những tổ chức tài chính hàng đầu như Citadel, Jane Street, JPMorgan, HRT, Optiver và IMC. Cả hai vòng gọi vốn đều được thực hiện dưới hình thức token warrant, cam kết phân bổ token trong tương lai. Điều này phản ánh niềm tin mạnh mẽ của giới đầu tư vào tiềm năng dài hạn của Theo trong việc mở rộng quyền tiếp cận các chiến lược giao dịch cấp tổ chức cho thị trường phi tập trung.

6. Lộ trình phát triển

Hiện tại, sản phẩm của Theo vẫn đang trong giai đoạn đầu phát triển và chưa chính thức ra mắt. Nền tảng mới chỉ mở private vault dành cho những ví có whitelist và chỉ sau thời gian ngắn ra mắt, Theo đã thu hút khoảng 50 triệu USD tài sản gửi vào giao thức và mang lại lợi suất trung bình 7–8% trong ba tháng gần nhất, lên tới 18–20% nếu tính theo năm.

Đây là thông tin được chia sẻ từ đội ngũ phát triển của dự án. Lộ trình phát triển chi tiết của dự án vẫn chưa được công bố. Chúng tôi sẽ cập nhật thêm khi có thông tin chính thức từ phía dự án.

7. Hệ sinh thái

Website: https://theo.xyz/
Twitter: https://x.com/theo_network
Discord: https://discord.com/invite/theo-network

8. Kết luận

Theo là dự án đại diện cho một hướng tiếp cận mới trong DeFi, nơi mà các chiến lược giao dịch chuyên sâu vốn chỉ dành cho giới tổ chức được đơn giản hóa để phục vụ mọi nhà đầu tư. Với mô hình vận hành thông minh, cơ sở hạ tầng mạnh mẽ và sự hậu thuẫn từ các quỹ đầu tư hàng đầu trong cả Web3 lẫn tài chính truyền thống, Theo đang tạo dựng nền móng cho một thế hệ nền tảng giao dịch phi tập trung mới — hiệu quả, minh bạch và thân thiện với người dùng.

Tuy nhiên, dự án vẫn đang trong giai đoạn phát triển sớm và chưa ra mắt token chính thức hay sản phẩm thực tế, người dùng vẫn cần quan sát thêm để đánh giá được hiệu quả thực sự của dự án khi chính thức đi vào hoạt động.th

Hy vọng bài viết trên cung cấp những thông tin hữu ích cho người dùng về dự án. Nội dung chỉ mang tính chất cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần tự DYOR và đưa ra những đánh giá riêng của mình trước khi quyết định đầu tư bất kỳ dự án nào.