Do Kwon là ai? Từ sự nghiệp rực rỡ đến bê bối lừa đảo và truy nã của FBI

1. Do Kwon là ai? Tiểu sử về Do Kwon

Do Kwon, tên đầy đủ là Kwon Do-Hyung, là một doanh nhân người Hàn Quốc. Ông tốt nghiệp ngành Khoa học Máy tính tại Đại học Stanford, một trong những trường đại học danh tiếng nhất thế giới. Trước khi bước chân vào thế giới crypto, Do Kwon từng làm việc tại các công ty công nghệ lớn như Apple và Microsoft.

Do Kwon là nhà sáng lập của Terraform Labs, công ty đứng sau dự án tiền điện tử Terra (LUNA). Terra là một nền tảng blockchain được thiết kế để tạo ra một hệ sinh thái tài chính phi tập trung. Đồng tiền điện tử chính của dự án là LUNA đã nhanh chóng trở thành một trong những loại tiền điện tử phổ biến nhất trên thị trường. Tuy nhiên chỉ một thời gian ngắn sau, mô hình này sụp đổ và trở thành một trong những mô hình Ponzi kinh điển của thị trường crypto.

2. Thành công ban đầu của Terra (LUNA)

Tăng trưởng mạnh mẽ

Dưới sự lãnh đạo của Do Kwon, Terra (LUNA) đã có một giai đoạn phát triển mạnh mẽ, với giá trị của LUNA tăng đáng kể. Dự án thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư và đạt được sự công nhận trong cộng đồng crypto.

Ứng dụng thực tế

Terra không chỉ là một dự án tiền điện tử mà còn là một hệ sinh thái tài chính với nhiều ứng dụng thực tế. Một trong những sản phẩm nổi bật của Terra là TerraUSD (UST), một stablecoin được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách liên kết với đồng LUNA (đồng coin native của Terra) USD.

3. Nguyên nhân cú sập của Terra

TerraUSD (UST) là một loại stablecoin thuật toán được thiết kế để duy trì tỷ giá 1:1 với đô la Mỹ. Tuy nhiên, khác với các stablecoin thông thường được bảo chứng bằng tài sản thực (ví dụ như USD hay trái phiếu), UST sử dụng một cơ chế cung cầu để duy trì giá trị thông qua mối liên kết với đồng tiền điện tử LUNA.

Khi nhu cầu về UST tăng, người dùng có thể đốt (burn) LUNA để mint UST, từ đó giảm cung LUNA và đẩy giá của LUNA lên cao.
Khi nhu cầu UST giảm và giá của nó giảm xuống dưới mức 1 USD, người dùng có thể đổi UST lấy LUNA với giá trị tương ứng, tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá và giảm cung UST.

Cơ chế này hoạt động dựa trên niềm tin rằng giá trị của LUNA sẽ duy trì đủ mạnh để đảm bảo tính ổn định của UST. Tuy nhiên, cơ chế này phụ thuộc rất nhiều vào tâm lý thị trường và nhu cầu ổn định của nhà đầu tư. Nếu có sự sụt giảm niềm tin, cơ chế này sẽ thất bại.

Hiệu ứng "Death Spiral" (Vòng xoáy tử thần)

Vào tháng 5 năm 2022, UST bắt đầu mất neo giá so với USD, rơi xuống dưới mức 1 USD. Khi đó, cơ chế hoán đổi giữa LUNA và UST nhằm khôi phục giá trị của UST đã gặp thất bại nghiêm trọng.

Giá trị của UST tiếp tục giảm, khiến nhiều nhà đầu tư bán tháo để tránh rủi ro.
Để cứu vãn UST, hệ thống đã đốt LUNA và phát hành thêm LUNA mới, tạo ra lượng cung LUNA khổng lồ, làm giá trị của LUNA sụt giảm mạnh.
Khi giá LUNA giảm, niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng hồi phục của UST càng suy yếu, dẫn đến việc bán tháo cả UST lẫn LUNA, tạo ra một vòng xoáy tử thần (death spiral). Càng nhiều LUNA được phát hành, giá trị của nó càng giảm, và UST càng mất giá.

Vòng xoáy này nhanh chóng vượt tầm kiểm soát, khiến cả LUNA và UST mất toàn bộ giá trị chỉ trong vòng vài ngày. Từ mức cao nhất khoảng 120 USD cho mỗi LUNA, giá trị của đồng tiền này đã giảm về gần bằng 0, và vốn hóa thị trường của TerraUSD bốc hơi hàng chục tỷ đô la.

Tâm lý thị trường và sự rút vốn ồ ạt

Trước khi cú sập xảy ra, hệ sinh thái Terra rất lớn, với nhiều dự án tài chính phi tập trung (DeFi) và các ứng dụng blockchain dựa trên Terra. Nhiều người đã đầu tư vào UST và LUNA thông qua các nền tảng như Anchor Protocol, nơi cung cấp lãi suất hấp dẫn lên tới 20% cho các khoản gửi bằng UST.

Khi UST mất neo giá, tâm lý thị trường nhanh chóng trở nên hoảng loạn, khiến các nhà đầu tư rút vốn ồ ạt. Nỗi sợ rằng UST và LUNA sẽ tiếp tục giảm giá đã khiến các nhà đầu tư càng rút tiền nhanh hơn, làm tăng áp lực bán lên UST và LUNA.

Một yếu tố khác góp phần vào sự sụp đổ của Terra là thiếu cơ chế dự trữ tài sản mạnh để bảo vệ giá trị của UST. Không giống như các stablecoin được bảo chứng bằng tài sản (như USDT hay USDC, được bảo chứng bằng USD hoặc tài sản có giá trị tương đương), UST không có đủ tài sản dự trữ để giữ giá khi gặp sự cố lớn.

Terraform Labs đã thành lập một quỹ dự trữ bằng Bitcoin nhằm bảo vệ UST, nhưng khi khủng hoảng xảy ra, quỹ này không đủ mạnh để bảo vệ giá trị UST khỏi sự sụp đổ hoàn toàn.

Sau đó, nhiều cáo buộc lừa đảo bắt đầu xuất hiện, nhắm vào Do Kwon và Terraform Labs. Các cáo buộc này bao gồm việc gian lận, thao túng giá và cung cấp thông tin sai lệch cho nhà đầu tư. Cơ quan chức năng ở nhiều quốc gia bắt đầu vào cuộc điều tra, khiến tình hình trở nên phức tạp.

4. Bỏ trốn và truy nã của FBI

Bỏ trốn khỏi Hàn Quốc

Sau khi bê bối bùng nổ, Do Kwon đã rời khỏi Hàn Quốc và trở thành một người bỏ trốn. Hành động này làm gia tăng nghi ngờ về sự liên quan của ông trong các hoạt động lừa đảo và thao túng thị trường.

Truy nã của FBI

Vào tháng 5 năm 2023, FBI đã phát lệnh truy nã quốc tế đối với Do Kwon vì các cáo buộc liên quan đến lừa đảo và rửa tiền. Đây là một trong những sự kiện nổi bật nhất trong thế giới crypto, khiến Do Kwon trở thành một trong những nhân vật bị truy nã nhiều nhất trong ngành công nghiệp này.

Hệ quả pháp lý

Hành động truy nã của FBI không chỉ gây áp lực lên Do Kwon mà còn ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái Terra. Nhiều nhà đầu tư và đối tác của Terra đã rút lui, làm giảm uy tín của dự án và gây thiệt hại lớn cho cộng đồng người dùng.

5. Những hệ lụy đối với cộng đồng crypto

Mất niềm tin từ nhà đầu tư

Bê bối liên quan đến Do Kwon và Terra đã gây ra sự mất niềm tin nghiêm trọng từ phía nhà đầu tư. Nhiều người cảm thấy bị lừa dối và mất lòng tin vào các dự án tiền điện tử khác.

Tăng cường quy định pháp lý

Vụ việc này đã thúc đẩy các cơ quan quản lý trên toàn thế giới tăng cường quy định và giám sát ngành công nghiệp tiền điện tử. Các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn được áp dụng nhằm ngăn chặn các hành vi lừa đảo và bảo vệ nhà đầu tư.

Bài học cho cộng đồng

Câu chuyện của Do Kwon là một bài học quý giá cho cộng đồng crypto về tầm quan trọng của tính minh bạch và trách nhiệm. Các nhà đầu tư cần phải thận trọng và nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đầu tư vào bất kỳ dự án tiền điện tử nào.

6. Liên quan của vụ việc Do Kwon với các tổ chức và cơ quan quản lý

Tầm quan trọng của sự minh bạch

Vụ việc Do Kwon nhấn mạnh tầm quan trọng của sự minh bạch và trách nhiệm trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Các dự án cần cung cấp thông tin chính xác và minh bạch cho nhà đầu tư để xây dựng lòng tin và đảm bảo sự bền vững lâu dài.

Sự can thiệp của cơ quan quản lý

Sự can thiệp của FBI và các cơ quan quản lý khác cho thấy rằng ngành công nghiệp tiền điện tử không nằm ngoài tầm kiểm soát của pháp luật. Các tổ chức và cá nhân tham gia cần tuân thủ các quy định pháp lý để tránh các rủi ro pháp lý và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Tăng cường hợp tác quốc tế

Vụ việc Do Kwon cũng thể hiện tầm quan trọng của sự hợp tác quốc tế trong việc đối phó với các tội phạm liên quan đến tiền điện tử. Các quốc gia cần hợp tác chặt chẽ để ngăn chặn các hoạt động lừa đảo và bảo vệ tính toàn vẹn của hệ thống tài chính toàn cầu.

7. Kết luận

Do Kwon, từng là ngôi sao sáng trong lĩnh vực tiền điện tử với dự án Terra và stablecoin UST, đã rơi vào bê bối tài chính nghiêm trọng. Sự sụp đổ của UST và LUNA gây mất niềm tin từ nhà đầu tư và kéo theo nhiều vụ kiện, điều tra từ các cơ quan pháp lý, dẫn đến việc Do Kwon bị truy nã bởi FBI. Câu chuyện của ông là một bài học về rủi ro và trách nhiệm trong thế giới tiền điện tử, nhấn mạnh tầm quan trọng của minh bạch và quản lý dự án.

Đọc thêm: