Sell in may là gì ? Chiến lược này liệu có hiệu quả trong đầu tư Crypto?

1. Sell in May là gì?

""Sell in May and go away" là một chiến lược thường được áp dụng trong thị trường tài chính truyền thống. Chiến lược này cho rằng nhà đầu tư nên bán ra các khoản đầu tư vào tháng 5 và mua lại vào cuối tháng 10.

Lý do chính đằng sau chiến lược này dựa trên quan niệm rằng các thị trường thường trải qua giai đoạn suy giảm hoặc không ổn định trong những tháng mùa hè, đặc biệt là trong tháng tháng sáu, tháng bảy, và tháng tám. Ngược lại, mùa thu và mùa đông thường là thời gian mà thị trường thường ổn định hơn và tăng trưởng.

2. Nguồn gốc của Sell in May

Sell in May có nguồn gốc từ Anh Quốc và xuất phát từ một câu tục ngữ cổ: "Sell in May and go away, come back on St. Leger's Day" (Bán vào tháng Năm và đi xa, quay lại vào ngày Lễ St. Leger).

Ngày Lễ St. Leger là một sự kiện đua ngựa lâu đời được tổ chức vào tháng chín tại Doncaster, Anh. Lời khuyên này được cho là đã xuất phát từ thời kỳ khi những nhà giao dịch tài chính ở London thường nghỉ mát hoặc ra ngoại ô vào tháng năm. Hành động này nhằm rời xa thị trường tài chính để tránh những biến động không chắc chắn vào mùa hè, sau đó họ thường quay trở lại giao dịch vào tháng Chín sau Lễ St. Leger.

Mặc dù câu này có nguồn gốc từ thị trường chứng khoán Anh, nhưng nó đã trở nên phổ biến và được sử dụng rộng rãi trên toàn cầu như một nguyên tắc đơn giản cho việc quản lý rủi ro đối với các nhà đầu tư cá nhân và các nhà quản lý quỹ.

3. Tại sao Sell in May lại phổ biến ?

Từ giữa thế kỷ 20, chiến lược "Sell in May" đã trở nên ngày càng phổ biến đặc biệt là trong thị trường chứng khoán ở Anh và Mỹ. Theo các số liệu thống kê, thị trường chứng khoán thường có xu hướng tăng mạnh từ tháng 11 đến tháng 4 so với giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 10.

Sự phổ biến của chiến lược "Sell in May" có thể được giải thích bằng một số nguyên nhân chính sau đây:

• Tính truyền thống: "Sell in May" đã trở thành một truyền thống trong giới đầu tư, được lặp lại qua nhiều thập kỷ và được truyền đạt từ thế hệ này sang thế hệ khác. Sự lặp lại của chiến lược này qua các chu kỳ thị trường có thể đã tạo ra một niềm tin mạnh mẽ và sự tin tưởng trong cộng đồng đầu tư.
• Hiệu ứng tâm lý: Một số lượng lớn các nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ áp dụng chiến lược "Sell in May," làm tăng sức mạnh của hiệu ứng tâm lý và sự đồng thuận. Khi một số lượng lớn các nhà đầu tư thực hiện cùng một hành động (bán ra trong tháng 5), nó có thể tạo ra một hiệu ứng dây chuyền dẫn đến sự giảm sút của thị trường.
• Theo các nghiên cứu: Mặc dù không hoàn toàn được ủng hộ nhưng vẫn có một số nghiên cứu và số liệu thống kê cho thấy rằng chiến lược "Sell in May" đã có hiệu quả trong một số trường hợp và thị trường cụ thể. Vô hình chung các số liệu thống kê này đã góp phần củng cố niềm tin của các nhà đầu tư vào chiến lược này.

4. Ưu và nhược điểm của Sell in May trong đầu tư

Cũng giống như các chiến lược đầu tư khác, Sell in May cũng tồn tại những ưu và nhược điểm riêng. Có một số ưu và nhược điểm nổi bật của chiến lược này có thể được kể đến như:

4.1 Ưu điểm của chiến lược Sell in May

Trong hoạt động đầu tư tài chính, chiến lược "Sell in May" có thể có một số ưu điểm sau:

• Giảm thiểu rủi ro: Thị trường tài chính (đặc biệt là chứng khoán) thường trải qua biến động mạnh mẽ và không ổn định, đặc biệt là trong mùa hè. Việc bán ra vào tháng 5 có thể giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro từ việc giảm giá và tránh được một phần của sự biến động không lường trước trong thời gian này.
• Tận dụng xu hướng: Thống kê và nghiên cứu lịch sử đã cho thấy rằng thị trường tài chính thường có xu hướng tăng mạnh từ tháng 11 đến tháng 4 so với giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 10. Vậy nên bằng việc bán ra vào tháng 5 và mua lại sau đó, nhà đầu tư có thể có cơ hội sinh lời từ những cổ phiếu giá rẻ trong đợt tăng giá vào những tháng cuối năm.
• Giảm thiểu áp lực: Nhờ có nhiều minh chứng trong lịch sử giao dịch, việc thị trường giảm điểm trong các tháng mùa hè đã gây áp lực lên những nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu. Việc bán cổ phiếu trước khi thị trường giảm điểm và mua lại sau đó nhà đầu tư có thể giảm thiểu áp lực trong quãng thời gian biến động của thị trường.

4.2. Nhược điểm của chiến lược Sell in May

Bên cạnh các ưu điểm thì Sell in May cũng tồn tại một số nhược điểm như:

• Không phản ánh các yếu tố cơ bản: "Sell in May" dựa vào một nguyên tắc chung về đợt giảm điểm mùa hè mà không tính đến các yếu tố cơ bản cụ thể của từng công ty hay nhóm ngành. Vậy nên vẫn sẽ có những công ty hoặc ngành có thể tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ do các yếu tố cơ bản như sản phẩm, công nghệ tiên tiến,chiến lược kinh doanh hiệu quả,...
• Không đảm bảo lợi nhuận: Dù chiến lược "Sell in May" có thể giảm rủi ro trong mùa hè, nhưng không có bất kỳ chiến lược đầu tư nào có thể đảm bảo lợi nhuận. Thị trường tài chính phản ứng khác nhau và không hoàn toàn tuân các mô hình trong lịch sử.
• Bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng: Trong trường hợp thị trường tăng mạnh trong mùa hè, việc bán ra vào tháng 5 có thể dẫn đến rủi ro bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng và lợi nhuận từ các đầu tư tiềm năng. Điều này đặc biệt đúng trong các thị trường phát triển nhanh, như thị trường tiền điện tử, nơi các cơ hội tăng giá có thể xuất hiện và biến động nhanh chóng.

5. Sell in May trong thị trường Crypto

5.1. Liệu Sell in May có hiệu quả đối với crypto?

Chiến thuật "Sell in May" đã được chứng minh hiệu quả dựa trên dữ liệu tăng trưởng trong quá khứ đối với thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, khi áp dụng vào thị trường tiền điện tử, "Sell in May" vẫn là một chiến lược gây nhiều tranh cãi bởi những hạn chế sau đây:

• Trước tiên, so với thị trường chứng khoán, thị trường crypto vẫn tương đối mới và phát triển nhanh chóng. Điều này tạo ra một môi trường đầy biến động với biên độ dao động lớn và không thể dự đoán trước.
• Thứ hai, thời gian giao dịch của thị trường tiền điện tử là liên tục (24/7). Do đó, nhà đầu tư cần phải theo dõi thị trường một cách sát sao để nắm bắt cơ hội, thay vì hạn chế đầu tư chỉ vì áp dụng chiến thuật "Sell in May".
• Thứ ba, không chỉ riêng thị trường tiền điện tử, việc thị trường tài chính tăng hoặc giảm phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố, từ vĩ mô đến vi mô.

Do đó, nhà đầu tư không nên đưa ra quyết định vội vã chỉ dựa vào một chiến thuật cụ thể. Thay vào đó, họ cần kết hợp sử dụng các phương pháp khác nhau như phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, theo dõi thị trường để đưa ra chiến lược phù hợp nhất cho mình.

5.2. Minh chứng về giá Bitcoin trong lịch sử

Để có thể nhận định trực quan hơn về tính hiệu quả của Sell in May đối thị trường crypto. Chúng ta có thể đánh giá trên lợi nhuận hàng tháng trong thập kỷ thập kỷ vừa qua của Bitcoin.

Kể từ năm 2013, đồng xu này đã sáu lần chìm trong sắc đỏ và năm lần trong sắc xanh (bảy lần trong sắc xanh kể từ năm 2011, theo CoinDesk ). Điều này khiến tháng 5 trở thành tháng tốt thứ tư đối với Bitcoin. (Theo Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro)

Theo đó, mức giảm mạnh nhất trong tháng 5 xảy ra vào năm 2018 (gần 19%) và năm 2021 (trên 35%). Đồng tiền ảo này giảm giá thường xuyên nhất vào tháng 9, trong đó tháng 2 và tháng 10 là xanh nhất (chỉ có hai trường hợp lợi nhuận âm).

Có thể nhận thấy, cho dù là Bitcoin, cổ phiếu, hay các đồng tiền ảo khác cho có theo cùng một chu kỳ, hiệu suất trong quá khứ cũng không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Vậy nên nhà đầu tư cần đánh giá từng cơ hội đầu tư theo giá trị riêng của nó dựa trên bối cảnh vĩ mô và các yếu tố có thể tác động lên chúng.

6. Cách đầu tư áp dụng chiến thuật Sell in May hiệu quả

Để áp dụng chiến thuật "Sell in May" hiệu quả, nhà đầu tư có thể thực hiện những biện pháp sau:

• Cơ cấu danh mục đầu tư: Thay vì bán hết token và rút khỏi thị trường trong giai đoạn này, nhà đầu tư nên cân nhắc điều chỉnh danh mục. Việc đa dạng hóa vào các ngành hoặc sản phẩm ít chịu tác động của xu hướng "Sell in May" có thể giúp giảm thiểu rủi ro.
• Xác định chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư cần nhận biết phong cách đầu tư của mình, cho dù theo hướng đầu tư giá trị hay tăng trưởng, và khả năng chấp nhận rủi ro. Đối với những nhà đầu tư dài hạn hoặc có danh mục an toàn, chiến lược "Sell in May" thường không gây ảnh hưởng nhiều. Một câu nói nổi tiếng của một giáo sư đoạt giải Nobel về kinh tế cho thấy tầm quan trọng của việc duy trì tầm nhìn dài hạn: “Đầu tư giống như xà phòng, càng động vào nhiều, nó càng hao hụt.” Trong khi đó, nhà đầu tư ngắn hạn có thể chọn giải pháp cơ cấu danh mục hoặc tạm thời rút khỏi thị trường để tránh tổn thất.
• Giảm giao dịch và tăng dự trữ tiền mặt: Dù không có sự chắc chắn rằng "Sell in May" sẽ xảy ra hàng năm, nhưng để đề phòng rủi ro, việc điều chỉnh danh mục là cần thiết. Giữ khoảng 30% tài sản bằng tiền mặt sẽ giúp nhà đầu tư ứng phó với các biến động bất ngờ, hoặc tận dụng cơ hội mua khi giá giảm. Ngoài ra, việc đầu tư vào crypto cũng có thể mang lại lợi nhuận ngay cả khi thị trường giảm.

7. FAQs

Q1: Có nên bán crypto theo chiến lược "Sell in May"?

Việc bán crypto theo chiến lược này cần cân nhắc kỹ. Trong crypto, biến động giá có thể xảy ra bất kỳ lúc nào, không chỉ vào mùa hè. Nên tập trung vào các yếu tố khác như xu hướng thị trường, công nghệ mới, và những yếu tố ảnh hưởng cụ thể đến tiền điện tử

Q2: Có những rủi ro nào khi áp dụng "Sell in May" vào crypto?

Rủi ro chính là bỏ lỡ những cơ hội tăng trưởng, vì thị trường crypto có thể biến động mạnh và khó dự đoán. Việc cố gắng thời điểm hóa thị trường cũng có thể dẫn đến những quyết định sai lầm.

Q3: Chiến lược này phù hợp với nhà đầu tư nào?

Chiến lược "Sell in May" thường phù hợp với nhà đầu tư theo trường phái phòng thủ, muốn giảm thiểu rủi ro và bảo toàn vốn trong giai đoạn có biến động lớn hơn. Tuy nhiên, nhà đầu tư crypto nên xem xét kỹ lưỡng trước khi áp dụng do đặc thù khác biệt của thị trường.

Q4: Nên làm gì sau khi thực hiện chiến lược "Sell in May"?

Nếu quyết định bán vào tháng 5, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao thị trường để tìm cơ hội mua vào khi giá giảm hoặc có dấu hiệu phục hồi rõ ràng hơn.

8. Kết luận

Trong khi chiến lược "Sell in May" có thể mang lại một số lợi ích trong thị trường chứng khoán truyền thống, việc áp dụng nó vào thị trường tiền điện tử đang gây ra nhiều tranh cãi và cần được cân nhắc kỹ lưỡng. Mặc dù có những dữ liệu lịch sử và mô hình để hỗ trợ cho chiến lược này, sự phát triển nhanh chóng và tính không ổn định của thị trường tiền điện tử làm cho việc áp dụng "Sell in May" trở nên khó khăn hơn.

Việc quyết định đầu tư không nên dựa chỉ vào một chiến lược đơn lẻ như "Sell in May". Thay vào đó, nhà đầu tư cần phải kết hợp sử dụng nhiều phương pháp khác nhau như phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, theo dõi thị trường và hiểu biết sâu sắc về các yếu tố tác động đến thị trường. Qua đó, đưa ra quyết định đầu tư một cách tỉnh táo và có trách nhiệm, tối ưu hóa cơ hội lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Đọc thêm:

• 100+ thuật ngữ crypto phổ biến nhà đầu tư không thể bỏ qua
• Bitcoin pizza day là gì? Ý nghĩa của sự kiện Bitcoin pizza day trong crypto
• Bitcoin Halving 2024: Dự đoán giá BTC và những điều nhà đầu tư cần biết