Open Interest là gì? Tại sao Open Interest quan trọng trong đầu tư?

1. Open Interest là gì?

Open Interest (OI) đại diện cho tổng số lượng hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn mà nhà đầu tư đang giữ nguyên vị thế tại một thời điểm cụ thể mà chưa đóng cửa chúng. Do đó, Open Interest có thể đánh giá được mức độ hoạt động và sự quan tâm của thị trường đối với một tài sản cụ thể.

Ví dụ, nếu có 100 hợp đồng tương lai trên một tài sản nhất định và tất cả các hợp đồng đều đang được giữ bởi các nhà đầu tư mà chưa bị đóng cửa, thì Open Interest sẽ là 100. Tuy nhiên, khi một nhà đầu tư mua một hợp đồng mới, Open Interest sẽ tăng lên mà không cần phải có một bên bán để mở ra hợp đồng mới đó.

Bitcoin Futures là một phương thức đầu tư vào Bitcoin mà không yêu cầu việc sở hữu đồng coin này trực tiếp. Theo đó, Bitcoin Futures cho phép nhà đầu tư dự đoán giá của BTC trong tương lai và mở vị thế mua hoặc bán dựa trên dự đoán đó. Nếu nhà đầu tư tin rằng giá của BTC tăng trong tương lai, họ sẽ mở vị thế mua. Ngược lại, nếu họ dự đoán giá BTC giảm, họ sẽ mở vị thế bán.

Trong quá trình giao dịch, nhà đầu tư luôn cần tìm kiếm thông tin và dữ liệu liên quan đến đồng coin để tăng khả năng thành công. Open Interest là một trong những dữ liệu hữu ích giúp nhà đầu tư ra quyết định giao dịch hiệu quả hơn.

2. Mối quan hệ giữa Open Interest và Volume

Open Interest và Volume (khối lượng giao dịch) là hai chỉ số mà bất kỳ nhà giao dịch Bitcoin Futures nào cũng cần phải xem xét trước khi mở vị thế giao dịch của mình. Để có cái nhìn chính xác hơn về tâm lý thị trường, các nhà giao dịch thường kết hợp cả Open Interest và Volume để đánh giá sự biến động của thị trường và đưa ra quyết định giao dịch thông minh.

Volume đại diện cho tổng số hợp đồng mua bán và giao dịch trong khoảng thời gian nhất định. 

Open Interest thể hiện tổng số vị thế mua bán đang mở trên thị trường tại bất kỳ thời điểm nào. Bất kể loại vị thế là long hay short, Open Interest được tính bằng cách cộng tất cả các giao dịch mở (bao gồm cả lệnh mua và lệnh bán) và sau đó trừ đi các giao dịch đóng.

Ví dụ: A, B và C, mỗi người mở một vị thế mua (long) hoặc bán (short) hợp đồng tương lai của Bitcoin, trong khi D đã đóng vị thế mua của mình. Số lượng giao dịch của mỗi nhà đầu tư và Open Interest được minh họa trong bảng dưới đây:

Bảng: Sự thay đổi của Open Interest từ hành động của các nhà đầu tư

Có thể thấy, Open Interest đã tăng từ 3 lên 14 khi các nhà đầu tư mở các vị thế mới. Ngược lại, Open Interest giảm khi các vị thế đã có sẵn bị đóng lại. Như vậy, Open Interest biến đổi theo số lượng hợp đồng mở mới và số lượng hợp động đã đóng mỗi ngày.

3. Tại sao Open Interest quan trọng?

Trong thị trường futures truyền thống, việc theo dõi sự biến động của Open Interest là một thói quen phổ biến của nhà đầu tư. Các chuyên gia phân tích và các trader thường sử dụng Open Interest như một chỉ báo đại diện cho tâm lý của thị trường và tính ổn định của xu hướng giá hiện tại. Dưới đây là một vài lý do tại sao Open Interest lại được coi là một chỉ số quan trọng:

• Dự báo xu hướng giá 

Open Interest có thể giúp nhà đầu tư dự đoán xu hướng giá của một tài sản. Nếu Open Interest tăng lên đồng thời với giá tăng, điều này có thể cho thấy sự tăng cường của đà tăng giá và đồng thuận của thị trường. Ngược lại, nếu Open Interest giảm trong khi giá tăng, có thể xuất hiện dấu hiệu của một sự đảo chiều tiềm tàng.

• Dự đoán sự biến động

Sự biến động của Open Interest có thể chỉ ra sự biến động trong tâm lý thị trường. Nếu Open Interest tăng hoặc giảm đột ngột, điều này có thể là dấu hiệu của một sự chuyển động lớn hoặc sự không chắc chắn trong thị trường.

• Đo lường mức độ thanh khoản

Open Interest cung cấp thông tin về mức độ thanh khoản của thị trường. Một mức Open Interest cao thường đi kèm với một thị trường đang hoạt động sôi nổi và có nhiều cơ hội giao dịch.

• Phản ánh xu hướng thị trường

Khi Open Interest tăng, thị trường thường đang trong xu hướng tăng. Ngược lại, khi chỉ số này giảm, thị trường thường đang trong xu hướng giảm.

4. Mối liên hệ giữa Open Interest và Giá Bitcoin trên thị trường tương lai

Khi nhìn vào lịch sử biến động của Open Interest và giá Bitcoin, nhà đầu tư sẽ nhận thấy sự tương quan thuận giữa hai chỉ số này, thể hiện khi cả hai chỉ số đều di chuyển theo cùng một hướng. Điều này có nghĩa là nếu giá Bitcoin giảm, Open Interest cũng sẽ giảm theo, và ngược lại.

Ví dụ, khi giá Bitcoin giảm đột ngột, nhiều vị thế mua có thể bị thanh lý ngay lập tức, dẫn đến sự giảm của số lượng hợp đồng mở, và kết quả là Open Interest cũng giảm.

Sự suy giảm của cả hai chỉ số rõ ràng được thấy vào hai ngày 12-13/03/2020, khi số lượng vị thế mua bị thanh lý do giá Bitcoin giảm mạnh hơn 40%.

5. Open Interest cho Bitcoin Futures đạt mức cao nhất kể từ tháng 11/2021

Tính đến nay, tổng giá trị Open Interest (OI) cho Bitcoin Futures trên các sàn giao dịch tập trung đã đạt mức cao nhất từ tháng 11/2021.

Theo dữ liệu từ CoinGlass, OI cho Bitcoin Futures đã tăng hơn 30% từ đầu năm 2024, hiện đang ở mức 22.82 tỷ USD, chỉ thấp hơn mức 24.27 tỷ USD ghi nhận vào giữa tháng 04/2021.

Cùng với OI của Bitcoin Futures, khối lượng OI của hợp đồng quyền chọn Ethereum (ETH) trên CME cũng đạt mức cao mới là 518 triệu USD, tăng 35% so với tháng 01/2024, vượt qua mức 510 triệu USD kỷ lục từ tháng 12/2023.

6. Kết luận

Trong tổng thể, Open Interest đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin đối với nhà đầu tư crypto, giúp họ hiểu rõ hơn về tâm lý và hành vi của thị trường. Việc nắm bắt và sử dụng thông tin từ Open Interest có thể giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư có trách nhiệm và hiệu quả hơn trên thị trường crypto đang phát triển nhanh chóng.

Đọc thêm:

• Volume là gì? 5 ý nghĩa của chỉ báo Volume nhà đầu tư crypto không thể bỏ qua
• Vị thế là gì trong crypto? Khi nào nhà đầu tư nên ở vị thế mua/bán
• Long Short là gì? Tâm lý của nhà đầu tư khi Long Short diễn biến như thế nào?