Giải mã tokenomics StarkNet và tiềm năng tăng trưởng $STRK

1. StarkNet là gì?

StarkNet là Ethereum Layer 2 rollup, giải pháp mở rộng quy mô cho Ethereum. StarkNet sử dụng công nghệ zk-proof với tên gọi là Stark giúp thực thi và xác minh giao dịch nhanh chóng.

2. Điểm nổi bật của StarkNet

2.1. Về công nghệ

Với tư cách là dự án sử dụng công nghệ zk-Rollup trong Layer 2, Starknet đã vượt xa các Layer 2 như Optimism và Arbitrum về tốc độ xử lý giao dịch và phí gas.
Dù hệ sinh thái còn mới tuy nhiên Starknet đã thu hút được số lượng lớn các dự án phát triển.
Hiện con số này đã lên đến 160 dự án, bao gồm các mục tiêu đa dạng như ví, DeFi, cơ sở hạ tầng, cổng thanh toán, sản phẩm công cộng, mạng xã hội, quyền riêng tư và NFT.

TVL và số lượng giao dịch trên Bridge (mạng StarkNet)

2.2. Nhà đầu tư

Vitalik Buterin, nhà sáng lập Ethereum, tham gia đầu tư vào Starknet trong vòng Seed cùng với một số nhà đầu tư hàng đầu như Paradigm, Sequoia Capital, Pantera Capital và Founders Fund.

StarkWare đã thành công trong việc huy động vốn từ 6 vòng, bao gồm Seed, vòng A, vòng B, vòng C và vòng D, với tổng số tiền huy động lên đến 273 triệu USD. Trong vòng gần nhất, StarkWare thu về 100 triệu USD và định giá của công ty tăng lên 8 tỷ USD.

Thông tin cụ thể về các vòng đầu tư bao gồm:

Tháng 5 năm 2018, vòng Seed trị giá 5 triệu USD do V God và Polychain đầu tư.
Tháng 10 năm 2018, vòng A trị giá 30 triệu USD, với sự dẫn đầu của Paradigm.
Tháng 3 năm 2020, tài trợ chiến lược 40 triệu USD.
Tháng 3 năm 2021, vòng B trị giá 75 triệu USD (Three Arrows, Alameda Research).
Tháng 11 năm 2021, vòng C trị giá 50 triệu USD, Paradigm và Sequoia là các nhà đầu tư dẫn đầu.
Tháng 5 năm 2022, vòng D trị giá 100 triệu USD, do Greenoaks Capital dẫn đầu.

2.3. STRK Airdrop

Ngày 14 tháng 2 năm 2024, StarkNet Foundation công bố chương trình airdrop với hơn 1,3 triệu ví Ethereum đủ điều kiện để nhận airdrop.

Trong đó, 728 triệu token STRK sẽ được phân bổ vào đợt airdrop ngày 20 tháng 2 năm 2024 dành cho người dùng của StarkNet khi sử dụng các dApps và tương tác với mạng lưới.

Are you eligible for STRK?

With nearly 1.3M eligible addresses, you too might be eligible for STRK.

Pay attention to the categories:
✨Starknet users, ECMP recipients, and devs
✨@Sorare, @dYdX, @Immutable and @rhinofi users
✨Ethereum stakers, EIP authors, devs, and Protocol… pic.twitter.com/3UQf0KVDSY
— Starknet 🦇🔊 (@Starknet) February 14, 2024

3. STRK Tokenomics

3.1. Tính năng của STRK Tokens

StarkNet tokens, ký hiệu là STRK, là đồng coin nền tảng trên blockchain StarkNet. Token này được ứng dụng như sau:

Quản trị: người nắm giữ STRK có thể ủy quyền hoặc bỏ phiếu cho các quyết định thay đổi trong giao thức StarkNet.
Staking: STRK có thể stake để sử dụng một số dịch vụ mà giao thức StarkNet cung cấp.
Phí giao dịch: phí gas trên StarkNet đang được thanh toán bằng Ethereum. Trong tương lai, các nhà phát triển dự kiến phí gas sẽ được thanh toán bằng STRK.

3.2. STRK Allocation

STRK token có tổng cung là 10 tỷ token.
STRK token không có tổng cung cố định (hard cap). Tỷ lệ mint thêm STRK token vẫn chưa được xác định kể từ tháng 11 năm 2023. Vì thế, hiện tại chưa tính toán được % lạm phát token.
STRK tokens được phân bổ cho nhà đầu tư và core team được phân phối trong vòng 4 năm trong đó sẽ khóa 1 năm và trả đều hàng năm.

Với tổng cung 10 tỷ STRK token, lượng phân bổ cụ thể như sau:

17% - dành cho nhà đầu tư của StarkWare và đội ngũ phát triển StarkNet.
32.9% - dành cho những người đóng góp chính bao gồm StarkWare, nhân sự, tư vấn chiến lược và đối tác phát triển.
50.1% - dành cho StarkNet Foundation để triển khai grants, donate, dự phòng giá giảm và dự trữ.

Phân bổ token STRK

3.3. Tiến trình phân bổ token

Mới đây Starknet đã có thông báo về việc cập nhật thay đổi liên quan tới phân bổ token dành cho early contributors và investors trong thời gian tới.

Kế hoạch ban đầu thì StarkNet phân bổ 13.4% (~1,3B) STRK sẽ được unlock ngày 15 tháng 4. Tuy nhiên sau đó, dự án đã nhận được nhiều phản hồi tiêu cực và quyết định công bố số lượng token mở khóa mới.

Cụ thể:

0.64% (~64M) STRK sẽ được unlock ngày 15 tháng 4
Sau đó, 0.64% (~64M) STRK sẽ tiếp tục được mở khóa hàng tháng đến 15 tháng 3 năm 2025

Tóm lại:

Năm 2024: Unlock 580M token (lạm phát 75%) (thay vì 2B token như kế hoạch ban đầu)
Năm 2025: Unlock 1.4B token
Năm 2026: Unlock 1.5B token
Trước T3/2027: Unlock 380M

Important update:

After listening to feedback from ecosystem friends and collaborators, we are changing the lockup schedule for StarkWare’s early contributors and investors to make it more gradual.

We value this community and want to earn its trust by building great tech that…
— StarkWare (@StarkWareLtd) February 22, 2024

4. Đánh giá tokenomics của Starknet

Starknet, một dự án đầy triển vọng trong lĩnh vực blockchain, thu hút sự quan tâm với cơ cấu tokenomics đặc biệt. Dưới đây là một số điểm cần xem xét:

4.1. Ưu điểm

Đội ngũ phát triển nắm giữ một lượng lớn token, điều này có thể dễ dàng đẩy giá lên trên thị trường.
Việc thay đổi cơ chế phát hành token cũng chứng tỏ phần lớn token đang được team Starkent nắm quyền kiểm soát

4.2. Nhược điểm

Áp lực xả token hàng tháng: Hiện tại có khá nhiều dự án tiềm năng nên nhà đầu tư hoàn toàn có thể có xu hướng chốt lời từ việc bán token để lấy vốn đầu tư các dự án khác.
Áp lực xả từ airdrop Vòng 2: Airdrop thứ hai (~900 triệu STRK) cũng đang tạo ra áp lực lên giá token.
Thông tin về nguồn cung ban đầu không rõ ràng: Trong tokenomics được StarkNet công bố, không có thông tin về nguồn cung ban đầu

Tính đến từ vòng huy động vốn 100 triệu USD (Series D) vào tháng 5/2022, StarkWare đã đạt được mức định giá 8 tỷ USD.

Với tổng cung là 10 tỷ STRK, và mức giá đang giao dịch khoảng 1.8$ (tại thời điểm viết bài) thì FDV hiện tại của Starknet là 18 tỷ USD.
Theo thống kê của Coingecko, cung lưu thông của Starknet đang đạt con số 728 triệu, từ đó tính ra marketcap hiện tại của Starknet là 1.3 tỷ USD.

Với đánh giá và phân tích như trên, có thể có 2 góc nhìn diễn ra xoay quanh tokenomics của StarkNet.

Bull case:

Việc team nắm nhiều token phù hợp với khả năng có thể lái giá token lên trước khi quá trình trả token lần 2 diễn ra để giúp các nhà đầu tư có thể chốt lời.
Việc StarkNet chịu nhiều FUD của cộng đồng sau đó lên thông báo thay đổi cơ chế phân bổ tokenomics cũng có thể đã nằm trong tính toán của StarkNet (trường hợp tương tự như Sei) để có thể gom lại token giá thấp, sau đó đẩy giá lên lại.

Bear case:

Token có thể bị giảm sâu đặc biệt sau khi nhà đầu tư nhận được token mở khóa và chốt lời để qua đầu tư các dự án khác.

5. Kết luận

Tóm lại, việc đầu tư StarkNet giai đoạn này là khá rủi ro cho nhà đầu tư nên cần tiếp tục theo dõi biểu hiện giá cũng như cập nhật tiếp theo trong hệ sinh thái StarkNet.

Đối với người dùng, có thể tham gia vào các dApps trên Starknet để nhận cơ hội retroactive airdrop vì hầu hết các dự án này đều chưa ra mắt token.

Đọc thêm: